Koja je razlika između interne i eksterne konvertibilnosti? Konvertibilnost valute, karakteristike njenih tipova
puna konvertibilnost-odsustvo ograničenja za slobodnu razmjenu nacionalnih valuta za strane i, obrnuto, strane valute za nacionalne valute
djelomična konvertibilnost - konvertibilnost valute samo za određene kategorije privrednih subjekata ili vrste inostranih ekonomskih transakcija.
eksterna konvertibilnost - sloboda zamjene nacionalne valute za korištenje u svim međunarodnim plaćanjima (uključujući obračune između nerezidenata preko stranih banaka);
interna konvertibilnost - sloboda razmene nacionalne valute unutar zemlje radi obezbeđivanja inostranih ekonomskih poravnanja između rezidenata zemlje i nerezidenata;
Potpuna konvertibilnost monetarne jedinice znači njenu slobodnu bilateralnu razmjenu za strane valute bez ograničenja. Konvertibilnost samo za određene kategorije privrednih subjekata i/ili vrste inostranih ekonomskih transakcija je delimična. Djelimična konvertibilnost rublje uvedena je u Rusiji od 1992. godine. Ovo je interna konvertibilnost - za izvozno-uvozne operacije za stanovnike. Zamjena rublja za strane valute (i obrnuto) za druge namjene vršena je uz ograničenja. Oni su postepeno slabili, prvenstveno za tekuće operacije.
Rusija je 1996. godine prihvatila obaveze prema članu VIII Sporazuma sa MMF-om, uključujući odjeljak 2(a), prema kojem „nijedna članica MMF-a neće nametnuti ograničenja na plaćanje i transfere za tekuće međunarodne transakcije bez odobrenja Fonda .” Oko 160 zemalja je već potpisalo član VIII. Međutim, mnogi od njih održavaju valutna ograničenja na kretanje kapitala i određene vrste tekućih transakcija. U Rusiji je dio prihoda od izvoza podložan obaveznoj prodaji, iako je njegov standard smanjen sa 75 posto na 10 posto, a od 2007. je ukinut.
U 2004. godini, usvajanjem novog Zakona „O valutnoj regulativi i kontroli valute“, uveden je postupak obavještavanja za obavljanje transakcija tokova kapitala u stranoj valuti umjesto procedure izdavanja dozvole. Od 2005. godine svi rezidenti već imaju pravo otvaranja računa u stranoj valuti u stranim bankama bez ograničenja. Od 2007. godine ukinuto je regulisanje deviznog prometa kretanja kapitala. Međutim, rublja neće postati eksterno konvertibilna, jer će ostati ograničenja na devizne transakcije sa rubljama za nerezidente.
Za razliku od Zapadne Evrope, Rusija je prva uvela internu konvertibilnost rublje tokom liberalizacije spoljne trgovine. Eksterna konvertibilnost nije uvedena da bi se sprečilo strance da kupuju ruska preduzeća „po jeftinom” tokom privatizacije. Ali mnoge države su počele sa eksternom konvertibilnošću svoje valute. Neophodno je stranim investitorima dati poverenje u mogućnost izvoza uloženog kapitala i dobiti iz zemlje konverzijom primljenih rubalja na deviznom tržištu. Dakle, eksterna konvertibilnost je prvi korak ka potpunoj konvertibilnosti, a interna konvertibilnost je drugi.
De facto potpuno konvertibilna rublja neće uskoro postati čvrsta valuta za široku upotrebu u međunarodnim tekućim i kapitalnim transakcijama. Da bi se to postiglo, mora postojati likvidno svjetsko tržište za ovu valutu i efikasan sistem obračuna i plaćanja u rubljama. Za sada je likvidno samo domaće devizno tržište Rusije, čiji je prosječni dnevni promet milijarde dolara.
Ali budući da ruska preduzeća trpe značajne gubitke zbog nepotpune konvertibilnosti nacionalne valute (uglavnom u odnosima sa zemljama ZND i Trećeg svijeta), moguće je usmjeriti aktivnost privrednih subjekata ka stvaranju međunarodnog platnog sistema u rubljama.
Preduslovi i suština međunarodne ekonomske integracije.
M/n ekonomska integracija (MPEI)– proces ekonomske interakcije zemlje, koji vodi ka konvergenciji ekonomskih mehanizama, u obliku međudržavnih sporazuma i koordinisano regulisan od strane međudržavnih organa.
MPEI preduslovi:
Blizina ekonomski razvijenih zemalja i stepen zrelosti: integracija između razvijenih zemalja, zemalja u razvoju i tranzicije
Geografska blizina, uspostavljene ekonomske veze
Zajedničkost ekonomskih i drugih problema
Demonstracijski efekat
Domino efekat"
Glavni ciljevi integracionih udruženja:
1. Koristite pretežno ekonomiju obima
2. Stvaranje povoljnog eksternog ekonomskog ambijenta
3. Rješavanje problema trgovinske politike
4. Promoviranje ekonomskog restrukturiranja
Glavne faze ekonomske integracije:
I. Zaključivanje preferencijalnih trgovinskih sporazuma, sporazuma o pridruživanju i trgovinske saradnje
II. Stvaranje zone slobodne trgovine. Pruža:
· Nesmanjenje, ukidanje carinskih tarifa u međusobnoj trgovini, ali očuvanje nacionalnih carinskih tarifa u odnosu na treće zemlje
· Potpuna sloboda djelovanja u ekonomskim odnosima sa trećim zemljama
· Očuvanje carinskih granica i barijera
III. Carinska unija
· Uvođenje zajedničke carinske tarife i jedinstvenog sistema necarinskog regulisanja trgovine u odnosu na treće zemlje
· Ukidanje unutrašnjih carinskih granica
· Potpuna sloboda kretanja roba i usluga
· Stvaranje sistema međudržavnih tijela
IV. zajedničko tržište:
· Sloboda kretanja roba, usluga i faktora proizvodnje (kapital i rad)
· Međudržavna kretanja
· Visok nivo međudržavnog sistema koordinacije ekonomske politike
V. Ekonomska unija:
· Koordinacija makroekonomske politike, ujednačavanje zakonodavstva u sektoru bankarstva, osiguranja, budžeta
· Formiranje nadnacionalnih tijela sposobnih za donošenje odluka iz cijele ekonomske unije
VI. Monetarna politička unija:
· Provođenje jedinstvene ekonomske politike
· Upotreba jedinstvene valute
· Nadnacionalna regulatorna tijela
· Priprema za formiranje m/n konfederacije
Primjeri integracijskih asocijacija
L EU - Evropska unija (27 država)
L NAFTA – Sjevernoamerička zona slobodne trgovine (SAD, Meksiko, Kanada)
L MERCOSUR – Zajedničko tržište južnog konusa (Argentina, Brazil, Urugvaj, Paragvaj)
L ASEAN - Udruženje nacija jugoistočne Azije (Singapur, Malezija, Indonezija, Tajland, Brunej, Filipini)
L Arab Magris Union (Alžir, Libija, Mauritanija, Maroko, Tunis)
Izvoz i uvoz integracionih udruženja (milioni dolara) Euro zona (od 2002.):
L Austrija, Belgija, Finska, Francuska, Njemačka, Grčka, Irska, Italija, Luksemburg, Holandija, Portugal, Španija
Glavne vrste modernih integracionih udruženja i njihov uticaj na razvoj ME.
Broj trgovinskih udruženja po regionima
Vrste integracijskih asocijacija
Formalna integracija
- Slobodna trgovačka zona
- Carinska unija
Prava integracija
l - ekonomska unija
l - puna integracija sa zajedničkom valutom i nadnacionalnim regulatornim tijelima (monetarna unija)
EU - Evropska unija (27 država)
NAFTA – Sjevernoamerička zona slobodne trgovine (SAD, Meksiko, Kanada)
MERCOSUR – zajedničko tržište južnog konusa (Argentina, Brazil, Urugvaj, Paragvaj)
ASEAN - Udruženje nacija jugoistočne Azije (Singapur, Malezija, Indonezija, Tajland, Brunej, Filipini)
Arapska Magris unija (Alžir, Libija, Mauritanija, Maroko, Tunis)
Euro zona (od 2002) - Austrija, Belgija, Finska, Francuska, Njemačka, Grčka, Irska, Italija, Luksemburg, Holandija, Portugal, Španija
Evropska unija (Evropska unija, EU) je ekonomska i politička unija 27 evropskih država koje su potpisale Ugovor o Evropskoj uniji(Ugovor iz Maastrichta). EU je međunarodni entitet koji spaja karakteristike međunarodne organizacije i države, ali formalno nije ni jedno ni drugo. Unija je subjekt međunarodnog javnog prava, ima ovlaštenje da učestvuje u međunarodnim odnosima i igra važnu ulogu u njima.
Glavna novina povezana sa stvaranjem Evropske unije, u poređenju sa drugim međunarodnim subjektima, jeste to što su članice Unije napustile određeni deo nacionalnog. Glavni događaji u istoriji produbljivanja EU integracija
- 1951. - Pariski ugovor i stvaranje Evropske zajednice za ugalj i čelik (ECSC).
- 1957 - Rimski ugovor i stvaranje Evropske ekonomske zajednice (EEZ) i Euratoma.
- 1965. - sporazum o spajanju, koji je rezultirao stvaranjem jedinstvenog Vijeća i jedinstvene komisije za tri evropske zajednice ECSC, EEC i Euratom.
- 1973. - prvo proširenje EEZ (pridružile su se Danska, Irska, Velika Britanija).
- 1978. - stvaranje Evropskog monetarnog sistema.
- 1979 - prvi narodni izbori za Evropski parlament.
- 1981 - drugo proširenje EEZ (pridružila se Grčka).
- 1985. - potpisivanje Šengenskog sporazuma.
- 1986. - treće proširenje EEZ (pridružile su se Španija i Portugal).
- 1986. – Jedinstveni evropski akt je prva značajna promjena osnivačkih ugovora EU.
- 1992. - Ugovor iz Mastrihta i stvaranje Evropske unije zasnovane na Evropskoj ekonomskoj zajednici.
- 1995. - četvrto proširenje (pristupanje Austrije, Finske i Švedske EU).
- 1999. - uvođenje jedinstvene evropske valute - eura (u gotovinskom opticaju od 2002. godine).
- 2004. - peta ekspanzija (pristupanje Češke, Mađarske, Poljske, Slovačke, Slovenije, Estonije, Letonije, Litvanije, Kipra, Malte).
- 2004. - potpisivanje Ustava EU (nije stupio na snagu).
- 2007. - potpisivanje Reformskog sporazuma u Lisabonu.
- 2007. - šesto proširenje EU (pristupanje Bugarske i Rumunije. Proslavlja se 50. godišnjica stvaranja EEZ.
- 19. novembar 2009. - izabran je prvi stalni predsjednik Evropskog savjeta.
- 1. decembar 2009. godine - Lisabonski ugovor stupa na snagu, prema kojem Evropska unija postaje pravno lice.
Trenutno su na snazi tri sporazuma koji obezbeđuju različite stepene integracije unutar Evropske unije: članstvo u EU, članstvo u evrozoni i učešće u Šengenskom sporazumu. Članstvo u EU ne podrazumeva nužno učešće u Šengenskom sporazumu. Nisu sve zemlje članice EU dio eurozone. Primjeri različitih stepena integracije:
- Velika Britanija i Irska potpisale su Šengenski sporazum pod uslovima ograničenog članstva. Velika Britanija takođe nije smatrala potrebnim da se pridruži zoni evra.
- Danska i Švedska su takođe odlučile da zadrže svoje nacionalne valute tokom referenduma.
- Norveška, Island i Švicarska nisu članice EU, ali su dio šengenskog prostora.
- Crna Gora i Republika Kosovo nisu ni članice EU ni članice Šengenskog sporazuma, ali je euro zvanično sredstvo plaćanja u ovim zemljama.
suverenitet radi stvaranja političke unije sa jedinstvenom strukturom.
Sjevernoamerička zona slobodne trgovine (NAFTA)
Najrazvijenija integraciona grupa na američkom kontinentu je Severnoamerička zona slobodne trgovine (NAFTA), koju su u januaru 1994. formirale SAD, Kanada i Meksiko. NAFTA trenutno predstavlja najveću regionalnu zonu slobodne trgovine na svijetu, sa populacijom od 406 miliona i ukupnim bruto domaćim proizvodom od 10,3 triliona dolara. Sjevernoamerički sporazum o slobodnoj trgovini sadrži skup sporazuma koji se protežu izvan trgovine na usluge i investicije, i po prvi put spaja industrijalizirane zemlje i zemlju u razvoju.
Stvaranje zone slobodne trgovine u sjevernoameričkoj regiji uzrokovano je nizom faktora:
o geografska blizina zemalja učesnica i elementi komplementarnosti struktura nacionalnih ekonomija;
o bliske trgovinske veze između njih i širenje proizvodne saradnje; treće, rastuća mreža kontrolisanih preduzeća američkih TNK u Kanadi i Meksiku i kanadskih TNK u SAD;
o jačanje pozicija EU, Japana i novoindustrijalizovanih zemalja na svjetskom tržištu.
Glavni cilj NAFTA-e bio je uklanjanje barijera u trgovini robom između zemalja učesnica. Polovina ograničenja barijera je odmah ukinuta, a ostala su postepeno uklonjena tokom 14 godina.
Ovaj sporazum je bio proširenje trgovinskog sporazuma između Kanade i Sjedinjenih Država iz 1989. godine.
Za razliku od Evropske unije, NAFTA nije imala za cilj stvaranje međudržavnih administrativnih tijela ili razvoj novog zakonodavstva. NAFTA je samo međunarodni trgovinski sporazum u okviru međunarodnog prava.
Ciljevi NAFTA-e:
- otklanjanje carinskih i pasoških barijera i stimulisanje kretanja roba i usluga između zemalja učesnica sporazuma;
- stvaranje i održavanje uslova za fer konkurenciju u zoni slobodne trgovine;
- privlačenje investicija u zemlje članice sporazuma;
- obezbeđivanje pravilne i delotvorne zaštite i sprovođenje prava intelektualne svojine;
- stvaranje efikasnih mehanizama za implementaciju i korištenje Sporazuma, zajedničko rješavanje i upravljanje sporovima;
- stvaranje osnove za buduću trilateralnu, regionalnu i međunarodnu saradnju u cilju proširenja i unapređenja Sporazuma;
- stvaranje jedinstvenog kontinentalnog tržišta.
Struktura
- Komisija za slobodnu trgovinu
- Sekretarijat:
MERCOSUR - zajedničko tržište južnoameričkih zemalja. MERCOSUR okuplja 250 miliona ljudi i više od 75% ukupnog BDP-a kontinenta.
Uključuje Argentinu, Brazil, Paragvaj, Urugvaj i Venecuelu (procedura pristupanja počela je u julu 2006. godine, dok do danas parlamenti svih članica unije nisu dali saglasnost za prijem Venecuele u članstvo) i kao pridružene članice - Čile , Bolivija, Kolumbija, Ekvador i Ime organizacije dolazi od španskog Mercado Común del Sur, što znači "Južnoameričko zajedničko tržište". Prvi korak ka stvaranju jedinstvenog tržišta bio je sporazum o slobodnoj trgovini koji su potpisali Argentina i Brazil 1986. godine. Paragvaj i Urugvaj su se 1990. pridružili ovom sporazumu.
U sadašnjem obliku, blok je nastao 26. marta 1991. godine tokom prvog sastanka predsjednika Argentine, Brazila, Paragvaja i Urugvaja, održanog u Asuncionu. Na kraju sastanka potpisan je Asuncionski ugovor - glavni dokument koji je odredio mehanizme, strukturu carinske unije i zajedničkog tržišta četiri države i njegove zadatke.
Glavna administrativna tijela udruženja su Vijeće za zajedničko tržište, Grupa za zajedničko tržište, Komisija za trgovinu, Zajednička parlamentarna komisija, Socio-ekonomski konsultativni forum i Administrativni sekretarijat. U prva četiri rad se odvija na međudržavnom nivou. Također, pod okriljem Centralne banke Brazila, postoji Podgrupa za finansijske sporazume, u okviru koje se koordiniraju pitanja bankarske supervizije, ujednačavanja bankarskog i zakonodavstva o vrijednosnim papirima, suzbijanje pranja novca i dr.
Glavni princip djelovanja najviših tijela Mercosur-a je konsenzus. Ideja o stvaranju neke vrste nadnacionalne strukture po uzoru na Evropsku uniju nije dobila podršku.
1. januara 1995. godine, u skladu sa Sporazumom iz Ouro Pretoa, potpisanim 1994. godine, Mercosur je prešao na viši nivo integracije: iz zone slobodne trgovine u carinsku uniju. U intrazonalnoj trgovini uvodi se zajednička eksterna carinska tarifa (ECCT) za sve učesnike na proizvode koji se uvoze iz trećih zemalja (stopa uvoznih dažbina za različitu robu kreće se od 0 do 20%).
Prvi sastanak Rusija-MERCOSUR održan je u decembru 2000. U aprilu 2004. godine održana je prva runda bilateralnih konsultacija u Buenos Airesu.
EVROPSKA ASOCIJACIJA ZA SLOBODNU TRGOVINU (EFTA) - regionalno ekonomsko grupisanje šest zapadnoevropskih zemalja (Austrija, Island, Norveška, Finska, Švajcarska, Švedska). Osnovana 1960. godine na osnovu Stokholmske konvencije, menja se sastav zemalja učesnica. Osnova EFTA-e je zona slobodne trgovine: carine i kvantitativna ograničenja su ukinuta u međusobnoj trgovini, ali ne postoji jedinstvena eksterna tarifa; Svaka država vodi nezavisnu trgovinsku politiku u odnosu na treće zemlje, a roba iz tih zemalja ne može se slobodno kretati unutar EFTA-e (osim industrijske robe iz EU, budući da EU ima sporazume sa svim članicama EFTA-e o stvaranju zone slobodne trgovine za industrijska dobra). Najviše upravno savjetodavno tijelo je Vijeće, u kojem svaka država ima jedan glas.
zemlje članice
Direktne konstitutivne države bile su Indonezija, Malezija, Singapur, Tajland i Filipini. Kasnije su se pridružili Brunej Darussalam (7. januar 1984, 6 dana nakon nezavisnosti), Vijetnam (28. jul 1995.), Laos i Mijanmar (23. jul 1997.), Kambodža (30. april 1999.). Trenutno Papua Nova Gvineja ima status posmatrača. Istočni Timor je 2002. godine zatražio status posmatrača.
Stanovništvo zemalja članica ASEAN-a je oko 500 miliona ljudi, ukupna površina je 4,5 miliona km 2, njihov ukupni BDP dostiže oko 737 milijardi američkih dolara.
ASEAN Goals
Prema Deklaraciji iz Bangkoka, ciljevi organizacije su: „(I) ubrzati ekonomski razvoj zemalja, društveni napredak i kulturni razvoj u regionu kroz zajedničku želju... u jačanju temelja za prosperitetnu i mirnu zajednicu zemalja jugoistočne Azije i (II) uspostavljanje mira i stabilnosti u regionu... kroz... pridržavanje principa Povelje UN-a."
Unija arapskog Magreba- Alžir, Libija, Mauritanija, Maroko, Tunis. Pan-arapska organizacija koja je imala za cilj ekonomsko i političko jedinstvo u sjevernoj Africi. Ideja o stvaranju unije pojavila se s neovisnošću Tunisa i Maroka 1958. godine. Sporazum o stvaranju unije sklopljen je 1989. Svaka zemlja naizmjenično predsjedava Vijećem.
Sve države su članice Arapske lige i, sa izuzetkom Maroka, Afričke unije. Sa stanovišta ekonomske integracije, sporazum o stvaranju predviđao je stvaranje zone slobodne trgovine, zatim carinske unije. Učešće međusobne trgovine u ukupnom obimu spoljnotrgovinske razmene je manje od 10%.
eurozona- koncept koji označava 16 zemalja Evropske unije čija je zvanična valuta euro. Ove države imaju pravo da izdaju kovanice i novčanice denominirane u evrima. Evropska centralna banka je odgovorna za monetarnu politiku zemalja evrozone.
Euro valuta je uvedena u bezgotovinski opticaj 1999. godine kao paralelna valuta u zemljama ekonomske i monetarne unije EU. Godine 1999. 11 od 15 zemalja Evropske unije ispunilo je kriterijume iz Mastrihta i formiralo evrozonu, sa zvaničnim puštanjem evra u bezgotovinski opticaj 1. januara 1999. godine. Grčka je počela da ispunjava ove kriterijume 2000. godine i primljena je 1. januara 2001. godine. Pravi kovani novac i novčanice uvedeni su u opticaj 1. januara 2002. godine. Slovenija je postala kvalifikovana 2006. godine i pridružila se eurozoni 1. januara 2007. godine. Kipar i Malta su potpisali sporazum 2007. godine i pridružili se eurozoni 1. januara 2008. godine. Slovačka se pridružila evrozoni 1. januara 2009. godine. Trenutno ima 16 zemalja članica sa više od 320 miliona stanovnika.
Eurogroup
Ministri finansija zemalja članica EU koje koriste euro sastaju se dan prije Savjeta za ekonomska i finansijska pitanja Vijeća Evropske zajednice. Po zakonu, ova grupa, kolokvijalno nazvana "Eurogrupa", nije zvanična struktura Vijeća Evropske unije. U septembru 2004. godine, Evrogrupa je odlučila da ima stalnog predsednika imenovanog na dvogodišnji mandat (uz usvajanje Lisabonskog ugovora - na period od 2,5 godine). Jean-Claude Jeancoeur - premijer i ministar finansija Luksemburga - imenovan je za prvog predsjednika Eurogrupe, koji je dobio mandat od 1. januara 2005. do 31. decembra 2006. godine, a na drugi mandat je imenovan u septembru 2006. godine.
Ekonomija
Poređenje evrozone sa drugim ekonomijama, svi podaci iz 2006.
Konvertibilnost ili konvertibilnost nacionalne valute je prilika za učesnike u inostranim ekonomskim transakcijama da je legalno zamene za stranu valutu i nazad bez intervencije države u procesu razmene.
Stepen konvertibilnosti je obrnuto proporcionalan obimu i ozbiljnosti deviznih ograničenja koja se praktikuju u zemlji. Ograničenja su radnje zvaničnih organa, koje dovode do sužavanja mogućnosti, povećanja troškova i nastanka kašnjenja u sprovođenju razmene.
Reverzibilnost može biti eksterna ili unutrašnja. Eksterna konvertibilnost - konvertibilnost je potpuna sloboda da se novac zarađen u datoj zemlji razmeni za obračune sa inostranstvom samo za nerezidente, a rezidenti tu slobodu nemaju. To stimuliše aktivnost stranih investitora; istovremeno se razvija stabilna tražnja za ovom valutom, što poboljšava valutnu zasićenost zemlje, jača prestiž zemlje, dolazi do manje ekonomskih i finansijskih transformacija, a takođe smanjuje devizne troškove. Interna konvertibilnost je sloboda razmjene samo za nerezidente.
Konvertibilnost valute pruža sljedeće dugoročne prednosti za zemlju u kojoj se primjenjuje:
1) sloboda izbora najprofitabilnijih tržišta prodaje i nabavke;
2) proširenje mogućnosti privlačenja stranih investicija i ulaganja u inostranstvo;
3) podsticanje uticaja strane konkurencije na delatnost preduzeća;
4) dovođenje domaće proizvodnje na međunarodne standarde;
5) mogućnost međunarodnog plaćanja u domaćoj valuti;
6) specijalizacija industrijske proizvodnje, što dovodi do povećanja efikasnosti.
Za konvertibilnost je potreban tržišni ekonomski sistem koji mora biti dovoljno zreo da izdrži stranu konkurenciju.
Prema stepenu konvertibilnosti razlikuju se sljedeće vrste valuta:
1) slobodno konvertibilnu (rezervnu) valutu;
2) delimično konvertibilnu valutu;
3) zatvorena valuta;
4) valuta za obračun u kliringu.
Slobodno konvertibilna valuta je valuta koja se može slobodno i neograničeno mijenjati za druge strane valute. Ima eksternu i unutrašnju konvertibilnost. Slobodno konvertibilne valute imaju SAD, Velika Britanija, Njemačka, Japan, Kanada, Danska, Holandija, Austrija, Novi Zeland, Saudijska Arabija, Kuvajt, JSC, Oman, Malezija, Singapur, Hong Kong, Bahrein, Kiribati, Sejšeli. Čak ni Francuska i Italija nisu postigle punu reverzibilnost (prije ulaska u eurozonu). Slobodno konvertibilna je rezervna valuta, jer U takvoj valuti centralne banke drugih zemalja akumuliraju i čuvaju rezerve za međunarodna plaćanja. Međunarodne devizne rezerve obuhvataju: dolar, funtu sterlinga, švajcarske franke, jen, nemačku marku (euro); Uz pomoć ovih valuta formira se 100% svjetskih deviznih rezervi. Država koja izdaje ovaj novac koristi takozvani neplaćeni uvoz roba i usluga: može imati pasivan bilans, jer jaz se plaća u nacionalnoj valuti.
Upotreba valute kao sredstva međunarodnog plaćanja je praćena akumulacijom sredstava stranaca u bankama zemlje izdavaoca. U ekonomskom smislu, ova pojava je kao primanje trajnog kredita iz inostranstva.
U okviru klasičnog zlatnog standarda, problem reverzibilnosti nije postojao. Situacija se dramatično promijenila zbog procesa demonetizacije zlata; savremeni novac je kreditne prirode, a problem konvertibilnosti je problem slobodne zamjene jedne kreditne obaveze za drugu.
Djelomično konvertibilna valuta je nacionalna valuta zemlje koja rezidentima nameće devizna ograničenja za određene vrste menjačkih transakcija, kao što je omogućavanje razmene za tekuće transakcije i zabrana razmene za međunarodne transakcije. Da bi bila slobodno konvertibilna, država izdavaoca ne smije nametati ograničenja na tekuće vanjskotrgovinske transakcije. Zvanična zabrana slobodnog raspolaganja sredstvima na bankovnim računima naziva se blokada. Zemlje s djelimično konvertibilnim valutama koriste ograničenja razmjene koja služe u sljedeće svrhe:
1) izjednačavanje platnog bilansa;
2) održavanje deviznog kursa;
3) koncentracija valutnih vrijednosti u rukama države.
Razlikuju se sljedeći oblici valutnih ograničenja:
1) o tekućim transakcijama deviznog bilansa;
2) za finansijske transakcije.
Zauzvrat, praktikuju se sljedeće vrste valutnih ograničenja za tekuće transakcije deviznog (platnog) stanja:
1) blokiranje prihoda stranih izvoznika od prodaje robe u ovoj zemlji;
2) ograničenja prodaje deviza uvoznicima;
3) ograničenja terminske kupovine od strane uvoznika deviza;
6) regulisanje uslova plaćanja za uvoz i izvoz;
7) više kurseva;
8) deformisani kursevi valuta za različite vrste transakcija, grupa proizvoda i obračuna.
Glavni razlog deviznih ograničenja je nestašica deviza, pritisak spoljnog duga i poremećaj platnog bilansa.
Zatvorena (nekonvertibilna) valuta je nacionalna valuta koja funkcioniše samo unutar jedne zemlje i ne menja se za druge strane valute. Tu spadaju valute u kojima se primjenjuju različita ograničenja i zabrane uvoza, izvoza, prodaje, kupovine i zamjene domaćih i stranih valuta, kao i korištenje različitih vrsta mjera valutne regulacije za ograničavanje plaćanja u stranoj valuti. Zatvorene valute su valute zemalja u razvoju i zemalja ZND.
Valute kliringa su obračunske jedinice; oni održavaju bankovne račune i transakcije između zemalja kako bi nadoknadili potraživanja i obaveze koje proizilaze iz jednakosti vrijednosti isporuka robe i pruženih usluga. Valute kliringa postoje samo kao računovodstveni zapisi; ugovori o kliringu se zaključuju u sljedećim slučajevima:
– izjednačavanje platnog bilansa bez trošenja rezervi;
– ako je potrebno dobiti povlašćeni kredit od druge ugovorne strane sa aktivnim platnim bilansom;
– kao odgovor na diskriminatorne radnje druge države;
– za neopozivo finansiranje od strane zemlje sa aktivnim platnim bilansom zemlje sa pasivnim platnim bilansom.
Po prvi put su plaćanja u kliringu izvršena tokom globalne ekonomske krize 1931. godine. Valutni kliring uključuje obavezne elemente koji su prisutni u međuvladinim sporazumima:
– sisteme klirinških računa otvorenih u bankama;
– obim kliringa;
– valuta kliringa – ugovorena valuta poravnanja;
– obim tehničkog kredita – maksimalni dozvoljeni saldo duga neophodan za nesmetana plaćanja i utvrđen kao procenat zaliha;
– sistemi izravnanja plaćanja;
– sistem konačne otplate salda po isteku međuvladinog sporazuma.
Konvertibilnost valute (reverzibilnost) se odnosi na nesmetanu razmjenu nacionalne valute za strane valute i nazad bez direktne državne intervencije u procesu razmjene.
Čini se da konvertibilnost valuta neutrališe uticaj nacionalnih granica na kretanje roba i usluga na svetskom tržištu, na međunarodno kretanje kapitala. Izvozniku koji prodaje proizvode u inostranstvu uz plaćanje u valuti uvoznika ili u valuti treće zemlje na taj se način pruža mogućnost da prihod pretvori u svoj nacionalni novac, što je neophodno za održavanje normalnog prometa njegovih sredstava unutar zemlje. . Pitanja plaćanja za uvoznika rešavaju se na sličan način: pod uticajem mehanizma reverzibilnosti, njegova nacionalna valuta se menja za stranu valutu, koja se koristi kao sredstvo plaćanja.
Razlikuju se sljedeće vrste reverzibilnosti (konvertibilnosti):
- 1) potpuni i delimični;
- 2) eksterni i unutrašnji.
Konvertibilnost valute se smatra potpunom ako se odnosi na sve vrste inostranih ekonomskih transakcija i na sve kategorije pravnih i fizičkih lica.
Uz delimičnu konvertibilnost, njegov režim se primenjuje na određene vrste inostranih ekonomskih transakcija (na primer, transakcije po tekućem računu) ili na određene kategorije vlasnika nacionalne valute.
U zavisnosti od nacionalnosti, tačnije od mesta stalnog boravka i delatnosti vlasnika valute, konvertibilnost može biti eksterna i interna. Uz eksternu konvertibilnost, zamjena nacionalne valute u stranu valutu je omogućena samo strancima. Građani i pravna lica ove zemlje nemaju takvo pravo.
Kako pokazuje svjetsko iskustvo, prelazak na konvertibilnost obično počinje uvođenjem eksterne konvertibilnosti. To je zbog činjenice da eksterna reverzibilnost stimuliše aktivnost stranih investitora, jer daje slobodu izvoza profita i repatrijacije uvezenog kapitala; javlja se manje ili više stabilna tražnja za domaćom valutom od strane nerezidenata, što povoljno utiče na kurs i deviznu poziciju zemlje. Osim toga, stvara se i jača prestiž nacionalne valute u očima svjetske zajednice. Istovremeno, uspostavljanje i održavanje ovako ograničenog oblika konvertibilnosti zahtijeva znatno manje ekonomske i finansijske transformacije i devizne troškove, budući da je kontigent nerezidenata obično mali u odnosu na domaće vlasnike valute.
Interna konvertibilnost valute znači da samo rezidenti date zemlje imaju pravo na zamjenu nacionalnih novčanih jedinica za strane valute, nemaju takvo pravo.
Konvertibilnost valute nije čisto tehnička kategorija mogućnosti njene razmene. Ne možete jednostavno izjaviti da takva i takva nacionalna valuta pripada kategoriji konvertibilnih valuta. U suštini, to je posebna priroda povezanosti nacionalne i svjetske ekonomije, duboka integracija prve u drugu. Konvertibilnost valute pretpostavlja da zemlja ima sledeće neophodne uslove:
tržišni oblik privrede, duboko integrisan u svetsku ekonomiju na konkurentskoj osnovi;
određeni nivo ravnoteže i stabilnosti (unutrašnji i eksterni faktori proizvodnje i razmene, stvaranje uslova za progresivan razvoj privrede;
prisustvo u zemlji organizacionih, tehničkih i pravnih mehanizama konvertibilnosti, tj. zakone koji regulišu funkcionisanje deviznog tržišta, relevantne institucije koje regulišu devizno tržište i dr.
Konvertibilnost nacionalne valute daje zemlji sljedeće dugoročne koristi od učešća u multilateralnom svjetskom sistemu trgovine i poravnanja: finansijska politika konvertibilnost valute
omogućava proizvođačima i potrošačima da u svakom trenutku slobodno biraju najprofitabilnija tržišta prodaje i nabave u zemlji i inostranstvu;
proširuje mogućnosti za privlačenje stranih investicija i ulaganja u inostranstvu;
stimuliše uticaj strane konkurencije na efikasnost, fleksibilnost i prilagodljivost preduzeća promenljivim uslovima;
doprinosi dovođenju nacionalne proizvodnje na međunarodne standarde u pogledu cijena, troškova i kvaliteta;
stvara mogućnost za međunarodna plaćanja u nacionalnoj valuti.
Prema stepenu konvertibilnosti razlikuju se sljedeće vrste valuta:
- 1) slobodno konvertibilna (rezerva);
- 2) delimično konvertibilan;
- 3) zatvorene (nekonvertibilne).
Slobodno konvertibilna valuta je valuta koja se može slobodno i neograničeno mijenjati za druge strane valute. Ima potpunu eksternu i unutrašnju reverzibilnost, tj. identični načini razmjene. Obim razmjene slobodno konvertibilne valute proteže se na tekuće poslovanje (spoljnotrgovinski promet, netrgovinska plaćanja, turizam i dr.), kao i na poslove koji uključuju kretanje vanjskih kredita ili stranih investicija.
U savremenom svetu, samo ograničen broj zemalja ima potpuno konvertibilne valute: SAD, Velika Britanija, Nemačka, Japan, Kanada, Danska, Holandija, Austrija, Novi Zeland, Saudijska Arabija, Kuvajt, UAE, Oman, Malezija, Singapur , Hong Kong, Bahrein, Sejšeli. To su pretežno ili najveće industrijske zemlje, ili glavni izvoznici nafte, ili zemlje sa razvijenom i vrlo otvorenom ekonomijom. Prelaskom na Jamajčanski monetarni sistem (1976-1978), u izmijenjenoj Povelji MMF-a termin „konvertibilna valuta“ zamijenjen je novim konceptom „slobodno upotrebljive valute“, tj. valuta koja se široko koristi u međunarodnim obračunima i transakcijama na globalnim deviznim tržištima. Trenutno, prema MMF-u, ova kategorija uključuje dolar, euro, jen i funtu sterlinga.
Posebna kategorija slobodno konvertibilne valute je rezervna (ključna) valuta, koja obavlja funkcije ne samo međunarodnog sredstva plaćanja, već i rezervnog. U takvoj valuti centralne banke drugih zemalja akumuliraju i čuvaju rezerve sredstava za međunarodna plaćanja. Rezervna (ključna) valuta služi kao osnova za određivanje valutnog pariteta i deviznih kurseva za druge zemlje, a široko se koristi za devizne intervencije za regulisanje deviznih kurseva. Ove valute uključuju prvenstveno dolar, euro i jen, koji čine oko 90% svjetskih deviznih rezervi. Da bi se nacionalna valuta transformisala u rezervnu, država emitent mora zauzeti vodeću poziciju u svetskoj proizvodnji, spoljnoj trgovini, monetarnim i finansijskim odnosima, imati razvijen bankarski i osiguravajući sistem i tržište kreditnog kapitala.
Što se tiče delimično konvertibilne valute, kao što smo već rekli, delimična konvertibilnost znači neproširenje režima konvertibilnosti na neke sektore inostrane ekonomske aktivnosti ili na neke kategorije vlasnika valute. Reverzibilnost može biti i regionalne prirode, ograničena na određeni krug zemalja, monetarnih i ekonomskih grupacija (na primjer, u valutnoj grupi - zona eura). Od režima djelimične reverzibilnosti, najraširenija je opcija u kojoj je slobodna zamjena domaće valute za stranu valutu dozvoljena samo za tekuće transakcije, a nije dozvoljena za transakcije vezane za strana ulaganja i druge oblike međunarodnog kretanja kapitala. Prema pravilima MMF-a, da bi valuta postigla status reverzibilnosti (konvertibilnosti), dovoljno je da država koja izdaje ovu monetarnu jedinicu ne primjenjuje valutna ograničenja prilikom plaćanja za tekuće transakcije koje nisu namijenjene za prenos kapital. Takva plaćanja obuhvataju sva plaćanja za spoljnotrgovinsku razmjenu i usluge, plaćanja za otplatu kredita i kamata na njih, prenos dobiti od ulaganja, nekomercijalne transfere novca, uključujući i „troškove domaćinstva“.
U zemljama sa djelimično konvertibilnom valutom, država koristi valutna ograničenja: zakonska ili administrativna zabrana, ograničenje i regulisanje transakcija rezidenata i nerezidenata sa valutom i drugim valutnim vrijednostima. Takva ograničenja dio su državne devizne kontrole i sadržana su u deviznom zakonodavstvu.
Zatvorena (nekonvertibilna) valuta je nacionalna valuta koja cirkuliše samo unutar jedne zemlje i ne menja se za druge strane valute. Zatvorene valute su valute zemalja koje primjenjuju različita ograničenja i zabrane izvoza i uvoza, prodaje, kupovine i zamjene domaćih i stranih valuta. Nacionalne valute većine zemalja u razvoju su zatvorene.
Hajde da se zadržimo na pitanju konvertibilnosti rublje. Rusija je uvela konvertibilnost rublje od samog početka tržišnih reformi. Pravni osnov za ovaj korak bio je Ukaz predsjednika RSFSR-a od 15. novembra 1991. „O liberalizaciji vanjske ekonomske aktivnosti na teritoriji RSFSR-a”. Pravna i fizička lica su dobila pravo da kupuju i prodaju devize u rubljama po tržišnom kursu, da posjeduju i raspolažu tom valutom. Nakon Rusije, druge zemlje bivšeg SSSR-a (neke ranije, druge kasnije) takođe su proglasile svoje valute konvertibilnim.
Zbog teške ekonomske situacije u Rusiji i drugim zemljama ZND, primijenili su režim interne konvertibilnosti svojih valuta, koji se odnosio samo na tekuće transakcije. I postoje ograničenja u deviznim transakcijama vezanim za kretanje kapitala i rezidenata i nerezidenata.
Značajno smanjenje stope inflacije tokom 1995-1996, ograničavanje fluktuacija deviznog kursa kao rezultat uspostavljanja kursnog koridora i povećanje zlatnih i deviznih rezervi omogućilo je proširenje obima konvertibilnosti rublje. Kao rezultat toga, od juna 1996. Rusija je, ne bez pritiska MMF-a, proširila režim konvertibilnosti rublje za tekuće transakcije na nerezidente. Stoga je ruska rublja djelimično konvertibilna valuta. Njegova reverzibilnost se proteže i na spoljnu ekonomsku aktivnost kroz tekuće transakcije.
Što se tiče kretanja kapitala i kredita, glavni oblik njihovog regulisanja i dalje su direktna ograničenja na transakcije sa stranom valutom. Rezidenti Rusije imaju mogućnost otvaranja bankovnih računa i primanja kredita u stranoj valuti (na period od preko 90 dana), kupovine vrijednosnih papira i nekretnina u inostranstvu samo uz dozvolu Centralne banke kao glavnog tijela za kontrolu valute.
Postizanje potpune konvertibilnosti rublje je strateški cilj ruske ekonomije.
Koncept konvertibilnosti valuta pojavio se 60-ih godina 20. veka u Evropi nakon Drugog svetskog rata sa pojavom deviznog tržišta. U početku je tržište valuta nastalo u pojedinim državama kao ulično tržište, što je unaprijed odredilo naknadno ukidanje zakonodavnih ograničenja na korištenje nacionalnih valuta u drugim državama. Kao rezultat toga, tržište je postalo organizirano i počelo se široko širiti.
Konvertibilnost valuta je fenomen 20. veka. Preduvjeti za konvertibilnost valute bili su: razvoj međunarodne razmjene kako bi se osigurala neuobičajeno visoka stopa podjele rada i demonetizacija valute. Učešće u međunarodnoj podjeli rada praćeno je širokim razvojem vanjske ekonomske aktivnosti, kada proizvodne, trgovinske i ekonomske veze prelaze nacionalne granice. Ali svaka država, oslanjajući se na aparat političke prinude, osigurava bezuslovno funkcioniranje nacionalne valute na svojoj suverenoj teritoriji kao zakonskog sredstva plaćanja. Tada valuta koja cirkuliše unutar jedne države ne može obavljati funkciju sredstva plaćanja u drugoj državi. Ova kontradikcija se rješava mehanizmom konvertibilnosti valute.
Problem konvertibilnosti valuta javlja se prilikom obavljanja međunarodnih obračuna i plaćanja. Dakle, konvertibilnost valute je kategorija paritetne monetarne razmjene. No, upravo u procesu razmjene se javlja mogućnost međunarodne preraspodjele bruto dohotka, budući da je definicija valutnog pariteta prilično uslovna. Borba država za uspostavljanje povoljnih uslova razmene nacionalnih valuta određuje savremene valutne ratove. Kao rezultat toga, konvertibilnost valute prevazilazi tehnički proces razmjene valuta i djeluje kao kvalitativna karakteristika valute. Kao i svaka kvalitativna karakteristika, konvertibilnost valute je relativna. Dakle, stepen konvertibilnosti nacionalne valute karakteriše stepen integracije nacionalne ekonomije u svetsku ekonomiju.
Konvertibilnost (reverzibilnost) je mogućnost vlasnika novca da ga legalno zameni za drugu valutu i nazad bez posebne intervencije državnih organa za kontrolu kursa u procesu konverzije.
Mogućnost zamjene papirnog novca za zlato, koja je nekada bila dostupna svakom vlasniku, sada praktički ne postoji. U savremenom shvatanju, konvertibilnost valute se koristi samo u međunarodnim monetarnim odnosima. Trenutno je konvertibilnost mehanizam kompenzacije koji omogućava bankama u jednoj zemlji da konvertuju više bilateralnih obaveza ili dugova u različitim valutama u jednu obavezu ili dug u jednoj rezervnoj valuti.
Dakle, konvertibilnost novčanih jedinica je najvažniji element sistema međunarodnog plaćanja, jer omogućava državi da ne izmiruje bilanse plaćanja sa svakom zemljom posebno, već da brine samo o globalnom bilansu svojih transakcija sa inostranstvom.
Na osnovu Bretton Woods sporazuma, legalno konvertibilna valuta je valuta koja ispunjava tri uslova iz člana 8 Povelje MMF-a:
© Besplatno korišćenje nacionalne valute prilikom obračuna tekućih transakcija platnog bilansa;
© Nema valutnih ograničenja u odnosu na rezidente ili nerezidente;
© Slobodna upotreba nacionalne valute kao instrumenta za kretanje kapitala između zemalja. Antonov V.A. Svjetski monetarni sistem i međunarodna plaćanja. - M.: Teis, 2000. - 18 str.
Stepen konvertibilnosti valute određen je stanjem i vrstom privrede. U najširem smislu, konvertibilnost nacionalne valute je mehanizam za direktnu komunikaciju između domaćeg i svjetskog tržišta, što podrazumijeva istinski multilateralnu prirodu trgovine (za razliku od bilateralnog kliringa) i dovoljan stepen otvorenosti privrede. na spoljnu konkurenciju. Istorijski gledano, konvertibilnost je značila slobodu zamjene nacionalne valute za zlato, ali danas je glavni znak konvertibilnosti nivo valutnih ograničenja. Shmyreva A.I. Novac. Kredit. Banke. - Novosibirsk: NGAEiU, 2001. - 168 str.
U zavisnosti od stepena konvertibilnosti, sve valute se dele:
Slobodno konvertibilna valuta je nacionalna valuta koja nema ograničenja u upotrebi u nacionalnom zakonodavstvu. Vlasnici deviza, pravna i fizička lica, rezidenti i nerezidenti, bez obzira na izvore i vrijeme nastanka, imaju mogućnost da je potpuno slobodno, po vlastitom nahođenju, koriste za sve potrebe i svrhe u zemlji domaćinu ili inostranstvu, uključujući i nesmetanu razmjenu za bilo koju drugu valutu.
Uslovi za slobodno konvertibilnu valutu sadržani su u odredbama čl. VIII Povelje Međunarodnog monetarnog fonda i zaključuje se:
- 1. U odricanju od ograničenja u pogledu:
- - tekuća međunarodna plaćanja i transferi, koji obuhvataju: spoljnotrgovinska plaćanja; kretanje kratkoročnih kredita; transfer kamata na srednjoročne i dugoročne kredite i neto prihoda od ulaganja;
- - plaćanja umjerenog iznosa u otplati glavnog duga ili po redoslijedu prenosa amortizacije u okviru direktnih investicija;
- - privatni transferi neinvesticione prirode.
- 2. U odbijanju diskriminatorne devizne prakse:
Zaključivanje ugovora o kliringu;
Upotreba više kurseva;
Konvertovanje strane imovine u nacionalnoj valuti u valutu zemlje vlasnika itd.
Među slobodno konvertibilnim valutama izdvaja se podgrupa rezervnih valuta (RV). Rezervne valute uključuju valute u kojima centralne banke različitih zemalja formiraju svoje devizne rezerve za sprovođenje finansijske i monetarne politike. Države koje imaju rezervnu valutu (SAD, Njemačka, Velika Britanija, Japan, Švicarska) imaju jedinstvenu priliku da dugo vremena imaju pasivni platni bilans bez ikakvih posljedica po nacionalnu privredu države neko vrijeme nije predstavljen državi izdavaoci, odnosno trajno je podložan eksternom beskamatnom i smislenom pozajmljivanju tim državama od strane svjetske zajednice.
Djelomično konvertibilna valuta (PCI) ne daje vlasniku pravo da ga koristi za inostrane ekonomske aktivnosti bez ograničenja. Konvertibilnost PCI može biti ograničena na određene regione, grupe zemalja ili pojedinačne zemlje. PCI ograničenja mogu predstavljati različite kombinacije, koje zavise od toga za koje transakcije iu kojim oblastima se PCI primenjuje, kao i od toga ko je učesnik u tim transakcijama. Najčešći režim delimične konvertibilnosti, kada je slobodna razmena domaće valute za strane monetarne vrednosti dozvoljena samo u odnosu na tekuće transakcije i nije dozvoljena za transakcije vezane za ulaganja i druga međunarodna kretanja kapitala. Država postavlja takva ograničenja da izjednači platni bilans, koncentriše valutne vrijednosti u rukama države itd.
Prema pravilima MMF-a, da bi se postigao PCI status, dovoljno je da nacionalno zakonodavstvo ne primjenjuje valutna ograničenja za plaćanja za tekuće transakcije koje nisu namijenjene prijenosu kapitala. Takva plaćanja uključuju:
- - plaćanja za spoljnu trgovinu i usluge;
- - redovni kratkoročni bankarski i kreditni poslovi;
- - plaćanja za otplatu kredita i kamata na njih;
- - transferi dobiti od ulaganja i druge vrste kapitalnih ulaganja;
- - nekomercijalni transferi novca.
Zatvorena valuta (CL) je valuta države čije nacionalno zakonodavstvo primjenjuje značajna valutna ograničenja na tekuće devizne transakcije. Zatvorenu valutu uvode države koje imaju poteškoća u prevazilaženju deficita platnog bilansa ili imaju neznatne devizne rezerve i nastoje ih očuvati, te vode politiku deviznih ograničenja.
Zatvorena valuta koja se priprema za transfer u grupu konvertibilnih valuta pripada podgrupi ograničenih valuta (RC). Znak valutnih ograničenja, prema formulaciji povelje MMF-a, jeste prisustvo državnog nacionalnog programa koji je odobrio Fond za tranziciju nacionalne zatvorene valute i konvertibilnost. Galkin A.M. Valuta. Regulacija deviznih transakcija. Valutni rizici. - Sankt Peterburg: SPbGIEA, 1999. -14 str.
Interna konvertibilnost nacionalne valute je pravo rezidenata da bez administrativnih ograničenja kupuju devize i vrše plaćanja u inostranstvu.
Eksterna konvertibilnost je prilika za rezidente i nerezidente da slobodno ulažu nacionalnu valutu u inostranstvu. Antonov V.A. Svjetski monetarni sistem i međunarodna plaćanja. - M.: Teis, 2000. -18 str.
Cilj: promovirati integraciju u valutnom polju, suprotstaviti se uticaju dolara i osigurati preduslove za formiranje jedinstvenog valutnog tržišta EEZ.
Interna i eksterna konvertibilnost.
Koncepti „reverzibilnosti“, „konvertibilnosti“, „konvertibilnosti“ su apsolutno sinonimi.
Dakle, šta je konvertibilnost valute u njenom trenutnom shvatanju? Tipičnom se može smatrati sljedeća definicija profesora Univerziteta Harvard Habera: „Ono što se sada podrazumijeva pod potpunom konvertibilnošću odnosi se na situaciju u kojoj svaki vlasnik bilo koje nacionalne valute ima slobodu da je zamijeni za bilo koju drugu valutu po preovlađujućem kursu - konstantnom ili varirajući u zavisnosti od slobode izbora i delovanja učesnika u stranom ekonomskom prometu, postoji mnogo varijanti i opcija za režim reverzibilnosti U naučnoj literaturi i međunarodnoj praksi razvila se prilično jasna klasifikacija ovih oblika.
Pod režimom potpune reverzibilnosti, sva pravna i fizička lica, kako domaća tako i strana, koja posjeduju ovaj ili onaj iznos novca date zemlje, bez obzira na izvor i vrijeme porijekla, imaju mogućnost da potpuno slobodno, samostalno po izboru i diskreciji, koristiti ova sredstva za bilo koje potrebe i svrhe u zemlji ili inostranstvu, uključujući i nesmetanu razmjenu (kupoprodaju) za bilo koju stranu novčanu jedinicu. Drugim riječima, potpuna reverzibilnost obuhvata sve vrste inostranih ekonomskih transakcija, primjenjuje se podjednako na sve kategorije pravnih i fizičkih lica i odnosi se na sve regije i valute svijeta.
Djelimična konvertibilnost su oni slučajevi kada se režim konvertibilnosti ne primjenjuje na neke sektore inostrane ekonomske djelatnosti ili na neke kategorije vlasnika valute. Reverzibilnost takođe možda ne pokriva transakcije sa svim zemljama, ali je ograničena na određene regione, grupe zemalja i monetarne i ekonomske grupe.
Zauzvrat, zavisno od mjesta stalnog boravka i aktivnosti vlasnika valute, konvertibilnost može biti eksterna ili interna. Kod eksterne konvertibilnosti, potpuna sloboda zamjene novca zarađenog u datoj zemlji za obračune sa inostranstvom omogućena je samo strancima (nerezidentima), dok građani i pravna lica ove zemlje (rezidenti) tu slobodu nemaju.
Kao što pokazuje svjetsko iskustvo, prijelaz na konvertibilnost obično počinje eksternom konvertibilnošću. Jer, po pravilu, eksterna reverzibilnost stimuliše aktivnost stranih investitora, otklanjajući problem repatrijacije uvezenog kapitala i izvoza profita; razvija se manje ili više stabilna tražnja za datom valutom sa odgovarajućim povoljnim uticajem na devizni kurs i deviznu poziciju zemlje; stvara se i jača prestiž valute u očima svjetske poslovne zajednice. Istovremeno, uspostavljanje i održavanje ovako ograničenog oblika konvertibilnosti zahtijeva znatno manje ekonomske i finansijske transformacije i devizne troškove, budući da je kontigent nerezidenata obično mali u odnosu na domaće vlasnike valute.
U okviru režima interne konvertibilnosti, samo rezidenti date zemlje uživaju slobodu zamjene nacionalnih novčanih jedinica za strane valute, dok nerezidenti nemaju to pravo.
Postoje i drugi modeli djelimične reverzibilnosti, uslovljeni jednom ili drugom kombinacijom sloboda i ograničenja u odnosu na različite vrste inostrane ekonomske aktivnosti i njene učesnike. U svakom pojedinačnom slučaju one su određene mjestom zemlje u sistemu međunarodnih ekonomskih odnosa, njenim specifičnim ekonomskim, monetarnim i finansijskim mogućnostima.
Uloga i uslovi konvertibilnosti nacionalne valute.
Konvertibilnost, ili reverzibilnost, nacionalne valute je sposobnost učesnika u inostranim ekonomskim transakcijama da je legalno zamene za strane valute i nazad bez direktne državne intervencije u procesu razmene. Stepen konvertibilnosti je obrnuto proporcionalan obimu i ozbiljnosti deviznih ograničenja koja se praktikuju u zemlji. Pod ograničenjima se podrazumijevaju sve radnje zvaničnih organa koje direktno dovode do sužavanja mogućnosti, povećanja troškova i nastanka neopravdanih kašnjenja u sprovođenju deviznog i plaćanja deviznih transakcija.
Konvertibilnost valute nije čisto tehnička kategorija mogućnosti njene razmene. U suštini, to je posebna priroda povezanosti nacionalne i svjetske ekonomije, duboka integracija prve u drugu. Konvertibilnost nacionalne monetarne jedinice daje zemlji dugoročne koristi od učešća u multilateralnom svjetskom sistemu trgovine i plaćanja, kao što su:
1) Slobodan izbor proizvođača i potrošača na najprofitabilnijim tržištima prodaje i nabavke u zemlji i inostranstvu.
2) Proširivanje mogućnosti za privlačenje stranih investicija i sprovođenje investicione politike u inostranstvu.
3) Stimulativno dejstvo inostrane konkurencije na efikasnost, fleksibilnost i prilagodljivost proizvodnje promenljivim uslovima.
4) Podizanje domaće proizvodnje na međunarodne standarde u pogledu cijena, troškova i kvaliteta.
5) Mogućnost plaćanja u nacionalnom novcu.
6) Mogućnost ograničene monetarne emisije nacionalne valute u globalni finansijski opticaj bez značajnijih posledica po datu zemlju.
7) Na nivou nacionalne privrede u celini - specijalizacija uzimajući u obzir relativne prednosti, najoptimalnije i najekonomičnije korišćenje materijalnih, finansijskih i radnih resursa.
Konvertibilnost nacionalne valute zahteva tržišni tip ekonomije, jer se zasniva na slobodnoj volji svih vlasnika sredstava. Osim toga, tržišna ekonomija mora biti dovoljno zrela da izdrži stranu konkurenciju i u potpunosti učestvuje u međunarodnoj podjeli rada.
U savremenom svetu samo ograničen broj zemalja ima potpuno konvertibilne valute: SAD, Nemačka, Velika Britanija, Japan, Kanada, Danska, Holandija, Austrija, Novi Zeland, Saudijska Arabija, UAE, Oman, Malezija, Singapur, Hong Kong, Bahrein, Sejšeli. To su pretežno ili najveće industrijske zemlje, ili glavni izvoznici nafte, ili zemlje sa razvijenom i vrlo otvorenom ekonomijom. Čak ni Francuska i Italija još nisu postigle punu konvertibilnost, zadržavajući određena ograničenja kretanja kapitala i kredita i zahtjeve za predaju izvoznih prihoda.
Ako rusko rukovodstvo ozbiljno želi da napravi stvarni napredak u provođenju ekonomskih reformi i stabilizaciji privrede, potrebno je, između ostalog, da posveti dužnu pažnju svojoj nacionalnoj valuti. Konvertibilnost nacionalnog novca je svojevrsni pokazatelj razvijenosti i stabilnosti date zemlje.
Međutim, očigledno je da se, kada se pristupa problemu konvertibilnosti, suočavamo sa ozbiljnom kontradikcijom: ekonomska reforma je potpuno nemoguća bez konvertibilnosti nacionalne valute, ali je istovremeno konvertibilnost rublje potpuno nemoguća bez konvertibilnosti. uspješnu implementaciju reforme. Rješenje ove kontradikcije očito leži u postepenom, djelomičnom i međusobno dogovorenom napretku ka cilju s “oboje strane”: pažljivom prihvatanju ograničenih oblika konvertibilnosti kako bi se stimulirale željene promjene u privredi, s jedne strane, i postepenom akumulacija ekonomskih i političkih preduslova za uvođenje ekstenzivnijih oblika reverzibilnosti, s druge strane.