Фьючерсы на американские индексы. Про фьючерсы, хаос, закономерность и точки входа
Финансовые рынки США продолжили падение в четверг в связи с ожиданиями ужесточения денежно-кредитной политики. Доу-Джонс снизился на 4,2% до отметки 23860,46. S&P 500 упал на 3,8% до отметки 2798,03 во главе с акциями финансового и технологического секторов. S&P 500 и Доу-Джонс корректируются. Nasdaq упал на 3,9% до отметки 7296,05. Ослабление доллара возобновилось: индекс доллара биржи ICE, оценивающий курс американской валюты к корзине из шести валют-мажоров, снизился на 0,01% до отметки 90,274. Фьючерсы на индексы указывают на то, что рынки сегодня откроются выше.
Рынки по-прежнему неустойчивы после сильного отчета о рынке труда за январь, что может ускорить темпы роста процентных ставок ФРС. Комментарии официальных лиц ФРС указали, что главы центральных банков не считают волатильность рынка причиной изменения нынешней позиции постепенного повышения ставок. Президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли сказал, что 3 роста ставок в 2018 году все еще кажется разумным. Президент ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж сказала, что 3 повышения ставок в этом году - «разумный исход». Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари сказал, что ФРС «далек» от высоких ставок из-за роста инфляции на фоне увеличения затрат на рабочую силу. Политическая неопределенность из-за провала бюджетной сделки также не поддержала уверенность инвесторов. В этом году федеральное правительство частично закрылось дважды. Сегодня Сенат США одобрил бюджетную сделку, но уже слишком поздно, чтобы предотвратить закрытие правительства.
Европейские индексы падают
Европейские фондовые индексы возобновили падение в четверг вслед за падением Уолл-стрит. Ослабление евро продолжилось, а британский фунт вырос к доллару после того, как Банк Англии намекнул, что процентные ставки могут возрасти уже в мае. Индекс Stoxx Europe 600 упал на 1,6%. Немецкий DAX 30 упал на 2,6% до отметки 12260,29. Французский CAC 40 упал на 2%, а британский FTSE 100 потерял 1,5% до отметки 7170,69. Сегодня индексы открылись со смешанными данными.
Китайские акции возглавили падение азиатских рынков
Сегодня азиатские фондовые индексы все “в минусе”, так как распродажа возобновилась. Nikkei упал на 2,3% до отметки 21382,62, несмотря на ослабление иены к доллару. Китайские акции резко упали, поскольку потребительская инфляция в Китае замедлилась в январе до семимесячного минимума: индекс Shanghai Composite упал на 4,05%, а гонконгский Hang Seng - на 3,3%. Австралийский индекс All Ordinaries снизился на 0,9%, так как австралийский доллар вырос к доллару США.
Фьючерсы на нефть марки Brent сегодня снижаются из-за опасений по поводу роста мирового предложения. Вчера цены упали, так как член ОПЕК Иран объявил о планах увеличить производство в течение следующих четырех лет по меньшей мере на 700 000 баррелей в день. Апрельские фьючерсы нефти Brent снизились на 1,1% до $64,81 за баррель в четверг.
Всем привет! К сегодняшнему дню с понятиями типа «ценные бумаги», «фондовый рынок», «биржа» и многими подобными нашему обывателю приходится сталкиваться чуть ли не с детства. А ведь большинство людей постоянно находятся в раздумьях, откуда получить дополнительный доход, и как выгодно вложить свои сбережения.
Знаете ли Вы о том, что рынок ценных бумаг и других финансовых инструментов может стать отличной альтернативой банковским депозитам с точки зрения вложения своих средств? Ха-ха – скажете Вы, но ведь я в этом ничего не понимаю, и, стало быть, прогореть не составит никакого труда?! Но и банковские учреждения становятся банкротами, а, к тому же, никогда не поздно начать открывать для себя что-то новенькое.
Для того, чтобы начать зарабатывать на спекулятивных сделках или стать полноценным биржевым игроком, необходимо сначала разобраться, что такое фьючерсы на фондовые индексы, и как это работает.
Принято считать, что первыми фьючерсами стали отложенные контракты на поставку сельскохозяйственной продукции в 19-м столетии. Таким образом, обе стороны совершенной сделки могли обезопасить себя в определенной мере от рисков изменения цены. Как только выгоды от применения фьючерсных контрактов были оценены по достоинству, они стали получать все большее распространение.
И, если изначально такие сделки совершались относительно сельскохозяйственных товаров, то довольно скоро они начали носить сугубо спекулятивный характер. Постепенно на фьючерсах стали торговать не только зерном и мясом, но и заключать торги на драгоценные металлы и даже прогнозировать погоду(!).
Это очень ликвидный финансовый инструмент, однако он не отличается особенной стабильностью, а, потому, чреват для инвестора большими рисками. Можно вывести следующее примерное определение фьючерса, которое будет звучать так: «это обязательство покупки или продажи определенного актива в будущем за определенную цену».
В каждом контракте обязательно прописывается объем поставки товара, дата исполнения, а также цена, которая устраивает и покупателя, и продавца. Другими словами, теперь продавец обязан продать какой-либо актив, а покупатель купить его в будущем. Что будет в случае невыполнения – спросите Вы? Проведение сделки гарантирует биржа, которая взимает с обеих сторон страховые депозиты.
Все подобные контракты не обращаются на простых рынках, а на специальных торговых площадках – например, товарных или фондовых .
Как функционируют и применяются фьючерсы
Что обычно выступает в качестве актива, на который заключается фьючерсный контракт:
- Товары, которые обращаются на биржах
- Валюта
- Ценные бумаги
- Фондовые индексы
- Процентные ставки
Прежде, чем определенный фьючерс будет запущен в обращение, биржей для него устанавливаются собственные правила, именуемые еще спецификацией. В нем прописаны все показатели контракта и стоимость минимального ценового шага. Постепенное развитие финансовых рынков и современной торговли онлайн привело к тому, что по условиям фьючерса может даже не требоваться поставка какого-либо товара.
Такие сделки называют расчетными: они подразумевают, что финансовым результатом после исполнения фьючерса будет разница между ценой при составлении и ценой на дату исполнения. Для одной из сторон она может быть выгодной, а другая может запросто прогореть. Разница между ценой приобретения контракта и ценой в каждый последующий день называется понятием «вариационной маржи». По сути, это финансовый результат, который корректируется ежедневно.
Если цена конкретного фьючерса выросла на дату исполнения, значит, в выигрыше оказался покупатель, ведь приобретал он его раньше и за меньшую сумму. Если цена упала, значит, успех может праздновать продавец. Но стоимость активов может и не поменяться – в таком случае оба участника остаются при своем. Опытные игроки и трейдеры эффективно пользуются фьючерсами для извлечения спекулятивной прибыли.
Более подробно об этом виде производных ценных бумаг можно почитать в .
Суть фондовых индексов
Теперь поговорим подробнее о фондовом рынке, его индексах, а также о том, что такое котировки ценных бумаг и других финансовых инструментов.
Например, индекс Dow Jones рассчитывается и применяется уже более 100 лет и объединяет ключевые американские предприятия. У него самый простой метод расчета и самая высокая скорость реакции на курсовые колебания стоимости акций. В Европе более распространены свои собственные индексы – САС, DAX 30: акции предприятий, входящих в их расчет, вращаются на многих мировых биржах.
На российской бирже применяются другие показатели – так называемые индикаторы РТС и ММВБ (фьючерсами на который я и ).
Биржевые курсы валют устанавливаются на валютных биржах. Они складываются под влиянием факторов спроса и предложения на основе котировок между валютами. На котировку влияют, в свою очередь, показатели состояния экономики в той или иной стране, политическая ситуация, подписание крупных контрактов и т.д.
Основные валютные биржи, которые «делают погоду» на финансовых рынках – это Лондонская биржа фьючерсов, Сингапурская, Амстердамская, Франкфуртская биржа и ряд других.
Если вас заинтересовала эта тема, то более подробно я описал ее , посвященной индексам.
Друзья, несомненно, что для заработка на биржах, необходимо не только знать ключевые котировки и значения индексов, но и обладать внушительным опытом в данной сфере. Регулярно читайте мои публикации, и Вы сможете стать настоящим гуру на мировых финансовых рынках. До скорых встреч!
P.S. Если вас заинтересовала тема фьючерсов и индексов, советую посетить этот бесплатный вебинар , в котором известный трейдер Дмитрий Михнов знакомит новичков с возможностями заработка на Российской фондовой бирже. Очень познавательно!
Большинство американских фондовых бирж занимается торговлей контрактов на фондовые индексы. Зачастую инвесторы предпочитают работать именно с американскими фьючерсными индексами, так как это наиболее экономически выгодный вариант в сравнении с другими индексами. Среди американских индексов наиболее известные:dow jones, Индекс p500, Индекс NASDAQ 100, Russell 2000 и Russell 1000.
Перечень наиболее популярных американских индексов
Индекс sp500 – в данный индекс входят пятьсот наиболее ликвидных компаний мира, акции которых продаются на всемирно известной фондовой бирже NYSE. Данный индекс sp500 появился на бирже в 1957 году, благодаря активной экономической деятельности американской компании Standard & Poor’s. Индекс p500 представляет собой компании высокой капитализации. Фьючерсы на sp500 индексы с тикером sp можно приобрести на бирже CME по цене 250$. Менее бюджетный вариант – минимальный контракт для трейдеров фьючерсы sp500 на индексы с тикером ES всего за 50$.
Индекс dow jones – один из наиболее популярных американских индекс, благодаря которому существуют все остальные. Своим появлением он обязан Чарльзу Доу. Фьючерсы на американские индексы заявлены в продажу на чикагской фондовой бирже CBOT. На сегодняшний день dow включает более тридцати компаний-гигантов США и их акции, от которых зависит вся экономика страны. Как правило, эти компании не являются постоянными и могут меняться. Если ранее в состав dow jones входили только промышленные компании, то теперь у нее в активе корпорации, охватывающие абсолютно разные сферы экономики. Стратегия торговли dow – прибыльный биржевой инструмент. Тот, кто умеет ею пользоваться может неплохо зарабатывать на их акциях.
Индекс NASDAQ 100 – известный фондовый индекс Америки, торгующий акциями ста
наиболее крупных компаний финансового рынка. Продажами NASDAQ 100 занимается всемирно известная биржа NASDAQ. Благодаря волатильности и затяжным трендам, фьючерсы на NASDAQ 100 индексы очень популярный вид торга для спекулянтов. В пользовании с 1985 году, когда одновременно было введено 2 новых индекса: NASDAQ-100 и NASDAQ Financial-100. Входит в десятку самых ликвидных фьючерсов в мире.
Russell 2000 и Russell 1000 – популярный фондовый индекс США, торгующий акциями двух тысяч компаний с малой частью капиталовложений и тысячей больших. Подсчетами индексов занимается компания Russell Investment Group. Фьючерс на Russell 2000 и Russell 1000 индексы можно приобрести на бирже ICE с тикерами TF и RF за 100$.
Фьючерсы, затрагивающие основные сектора экономики
Также на биржах можно приобрести и другие фьючерсы на индексы, соответствующие различным секторам экономики:
S&PFinancialSPCTR — фьючерс финансового сектора с тикером FIN;
S&PTechnologySPCTR – фьючерс сектора высоких технологий с тикером TEC;
E-miniNASDAQBiotech – фьючерс биотехнологического сектора с тикером BIO;
Dow jones USRealEstate – фьючерс сектора недвижимости США с тикером RX.
Понятие биржевого индекса и фьючерса
Чтобы отследить ценовую динамику рынка группы компаний и их акций какого-либо направления производится котирование фондовых индексов.
Фондовый (биржевой) индекс – один из основных показателей динамики роста или спада акций, а также любых других бумаг, несущих определенную ценность для компании. Один из важнейших показателей биржевого индекса – его динамика. Исходя из повышения либо уменьшения цен, можно сделать определенные выводы, касающиеся общего развития какого-либо сектора экономики.
Фьючерс – один из видов биржевых контрактов на продажу конкретного вида акций, который можно использовать в торговле повторно. Это определенные финансовые инструменты, благодаря которым устанавливается цена сегодня на определенные активы компании, которые будут проданы в скором времени.
Зачастую на биржевых рынках США торгуют акциями в виде фьючерсов на индексы. Обратите внимание, что высокий рост или резкое падение фондовых индексов дает возможность отследить положение десятков, а иногда и сотен, акции из его состава. Свойство отслеживания за биржевыми индексами привлекает особое внимание участников торгов из-за высокой ликвидности.
Фондовые биржи и их функции
Фондовые биржи — это рынок, торгующий различными видами ценных бумаг. Валютная биржа в это понятие не входит, так как существуют специальные девизные биржи для торговли девизами номиналов различных стран. На сегодняшний день в мире насчитывают около двухсот различных фондовых бирж. Однако, львиная доля операций происходит в крупнейшей мировой фондовой бирже Нью-Йорка.
Понятие финансового рынка
Фьючерсные рынки напоминают огромный мировой аукцион, где продавцы и покупатели устанавливают цены на основные акции и финансовые активы. Основных участников такой торговли принято называть хеджерами и спекулянтами. Разница их в том, что спекулянты торгуют за счет выгоды цен купли и продажи, а хеджеры работают в защиту основных активов своих компаний и пытаются предотвратить снижение цен на них в будущем.
Полезный совет! Если вы хотите заняться торговлей фьючерсов на американские индексы должны заранее ознакомиться с вопросами, касающихся сбережения ваших денег, с вариантами стратегии действий, с возможными рисками финансового мошенничества. В Америке все права инвестирующих лиц защищены благодаря законам федерального правительства и правилами организации финансовых рынков.
Как торговать фьючерсами
Фьючерсы на различные индексы – основная торговля происходит благодаря хеджированию. Хеджирование – торговая операция, основной функцией которой считается предостережение от всевозможных потерь при проведении других торговых операций. Основная задача хеджирования – снизить риск. Порой, это бывает весьма сложно.
Одно из самых сложных экономических действий – фьючерсы сторговать на индексы выгодно, но оно всегда имеет высокую ликвидность, поэтому притягивает так много людей. Существует мнение, что фьючерсы – это нечто сложное по определению, но это далеко не так.
Понятие о CFD
CFD — это вид упрощенного финансового рычага, благодаря которому можно действовать на финансовом рынке в режиме онлайн. Благодаря ему можно достичь финансовой выгоды за счет ценовой разницы между покупкой и продажей акций не выходя из дома или офиса. Нужно только выбрать правильную стратегию действий. CFD позволяет производить онлайн полный спектр финансовых операций, получая прибыль от правильных капиталовложений.
Таким образом, приходим к выводу: большинство людей полагает, что торговля фьючерсами на индексы — это что-то необыкновенно сложное, но это не совсем так. Чтобы владеть минимальными понятиями о финансовом рынке, необходимо ознакомиться с некоторыми обозначениями финансовых инструментов. Эти понятия несложны и обозначают финансовые рычаги, которыми можно сегодня устанавливать цены на акции, которые будут проданы в будущем. Наиболее популярными фьючерсами на американские индексы принято считать: dow jones, Индекс p500, Индекс NASDAQ 100, Russell 2000 и Russell 1000.
К наиболее профессиональному способу торговли на Форекс многие трейдеры относят торговлю фьючерсами. Что же представляет собой фьючерс? Это такой особый вид контракта, ценная бумага, если хотите, которая дает право на приобретении или продажу любых товаров. Так, например, если трейдер приобретает контракт фьючерс на нефть, то он получает полное право на эту нефть. Благодаря использованию контракта фьючерс отпадает потребность в покупке и продаже реального товара, что упрощает жизнь трейдера.
Лучшим другом контракта фьючерс является контракт опцион. Очень часто эти два контракта трейдер использует совместно для минимизации рисков.
Если контракт фьючерс рассматривать более подробно, то это такой документ, который обязывает трейдера через какое-то время что-то купить или продать по заданной цене.
Что же касается контракта опцион, то он ни к чему не обязывает, а просто предоставляет такое право.
В отличие от торговли валютными парами на Форекс, при помощи контрактов опцион и фьючерс можно проворачивать гораздо более масштабные операции, открывается больше возможностей.
Еще на Форекс можно встретить такое понятие как «индекс». Это понятие означает совокупность сразу нескольких товаров, валют и компаний. При этом подсчитываются их общие показатели, выводится средний и сравнивается с другими валютами или товарами. Зачастую в понятие «индекс» входят самые крупные организации, самые значимые мировые валюты и т.д.
Так, например, есть индекс под названием DXY (USDX). Он показывает то, как американский доллар котируется относительно других мировых валют, это может быть Евро, Йена, Канадский доллар, Фунт стерлингов, Швейцарский франк и Шведская крона.
Еще на Форекс есть такое понятие, как «фьючерс на индекс». При этом можно заключать контракты сразу на несколько товаров, валют, все зависит от того, какой это индекс.
На Форексе можно встретить фьючерсы на американские индексы, так, например, к одному из самых главных можно отнести DJI — индекс Доу-Джонса. Благодаря этому индексу можно наблюдать за тем, как развивается промышленная деятельность США. Следует отметить тот факт, что этот индекс является самым старым среди всех, на сегодня известных. Его основателем является Dow Jones & Company Чарльз Доу. На сегодняшний день в этот индекс входят 30 самых крупных компаний Америки.
Можно выделить еще и другие значимые фьючерсы на американские индексы, например, индекс S&P 500. Этот индекс показывает активность более 500 самых крупнейших акционерных фирм Соединенных Штатов Америки. Акции этой компании котируются на самой крупнейшей фондовой бирже NASDAQ и Нью-Йорксой.
Довольно популярной и прибыльной сегодня стала торговля фьючерсами (Российская торговая система). При этом трейдеры делают прогнозы относительно не одной какой-то фирмы, а относительно целого фондового рынка. Для того чтобы начать торги, нужно зарегистрироваться у одного из брокеров, который предоставляет такую услугу.
Конечно же, если трейдер имеет большой начальный капитал, то торговля может осуществляться и напрямую, без посредников.
Торговать фьючерсами индекса РТС можно начиная с 10.00 до 23.50. Это время выгодно тем, что за час до завершения торгов фьючерсами происходит открытие валютного рынка в США, а он имеет весьма мощное влияние как на фондовый, так и на фьючерсный рынок.
Предсказать поведение российского рынка можно по таким фундаментальным признакам как: цены на золото, нефть, котировки иных важных мировых валют, а также крупных компаний.
Самым большим преимуществом торговли фьючерсами на индекс является очень низкая комиссия. Если сравнивать ее с той, которая взимается при торговле акциями, то она в 20 раз меньше.
Акцию и т.д.) на без существенной потери в стоимости.
Дисбаланс
- ситуация, при которой мнение толпы относительно направления будущего движения цены становиться однобоким и толпа стремится реальзовать свое мнение (ОТКРЫВАЕТ ПОЗИЦИИ).
- это позиции толпы (слабых денег), открытые за счет ликвидности Маркет Мейкера (сильных денег). Говоря проще, это те позиции слабых игроков, в которых контрагентом является ЕДИНСТВЕННЫЙ сильный игрок (ММ).
Живой
- модель рынка, при котором отсутствует маркет мейкер и движение цены обусловлено перевесом одной из сторон (покупателей или продавцов). Движение живого рынка, на мой взгляд, хаотичное, т.е. не поддающееся прогнозированию.
Рынок Маркет-Мейкера
- модель рынка, при которой крупный игрок обеспечивает ликвидностью толпу в момент возникновения сильного дисбаланса. Рынок маркет-мейкера, на мой взгляд, закономерен и прогнозируем.
Мне кажется, что: ЛЮБОЙ ЛИКВИДНЫЙ ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ (включая на американские индексы
) ОБЪЕДИНЯЕТ В СЕБЕ МОДЕЛИ ЖИВОГО РЫНКА И РЫНКА МАРКЕТ МЕЙКЕРА. Все зависит от фазы, в которой находится рынок и от того, насколько он дерганый.
На рис. 1. показано состояние рыночного баланса. На спокойном рынке ММ выставляет две заявки (на лонг и на шорт) с некоторым спредом. Внутри этого спреда тоже есть ликвидность. Эта ликвидность обеспечивается толпой. Цена может двигаться и вверх и вниз в пределах спреда (спреда между заявками ММ) при возникновении незначительного дисбаланса.
Незначительный дисбаланс - это такой дисбаланс при котором ликвидности одной из сторон ТОЛПЫ (например покупателей из числа толпы) достаточно, для того, чтобы удовлетворить желание другой стороны ТОЛПЫ (например продавцов) ПО РЫНКУ. Таким образом точка баланса (значение цены в данный момент) движется внутри спреда маркет мейкера, который не имеет открытой позиции. Причем ММ может переставлять свои заявки в стакане (заявку на лонг и на шорт) по ходу движения цены и не открывать позиций. Это фаза ЖИВОГО РЫНКА, движение хаотичное, как правило наблюдается вялый боковик. Пока значение дисбаланса находиться в рамках, при которых ликвидность обеспечивает толпа - рынок будет непредсказуемым и скучным. Любые сделки (интрадей) на таком рынке, на мой взгляд, имеют вероятность успешности 50/50.
Если по каким то причинам (новости, графические паттерны, да что угодно) дисбаланс нарастает до значений, при которых одна из сторон толпы не в состоянии обеспечивать ликвидность, то в дело вступает маркет-мейкер. В моменте, если смотреть в стакан, это будет выглядеть как вынос ликвидности одной из сторон внутри спреда и удары в крупные заявки маркет мейкера.
На графике становиться видно, как плавные движения цены сменяются плотной «колбасой», нарастает, но рынок при этом никуда не идет. Мнение толпы становиться однобоким, в результате чего толпа агрессивно стремится открыть позиции (в данном примере на шорт). Чаще всего это происходит в момент и после пробоя значимого ценового уровня.
< на золото>
МНЕНИЕ ТОЛПЫ: «Время тут имеет значение, и открывать позицию нужно именно в данный момент, ведь „сейчас все как… ся!“». Отсюда и плотность всего происходящего на графике.
Когда желание толпы продать удовлетворено, рынок приходит в новое состояние баланса. Все продавцы набрали позиции на шорт и дальше сидят ждут, что же будет.
Маркет-мейкеру остается только растянуть свой спред вверх (отодвинуть верхнюю заявку на шорт выше) и ждать, когда начнут закрываться сначала скальперы, открывшиеся в шорт, потом другие слабые держатели с более длинным значением стопа. А закрывать шортовые позиции будут естественно покупкой, но ликвидности на шорт практически нет, она уже в открытых позициях.
Далее следует импульсное движение цены вверх (разгрузка позиций слабых держателей) и тут возможны варианты:
1. Топливо закончилось, открытый интерес закрылся
2. В результате импульса дисбаланс поменялся, а с ним и открытый интерес поменялся в противоположную сторону.
3. Топливо закончилось, но открытый интерес сохраняется, т.е. есть держатели, которые терпят убыток, не закрывают своих позиций.
Мне интересен третий вариант, т.к. именно из него возможно образование тренда. Тренд будет тогда, когда слабые держатели будут максимально долго терпеть убыток, или, что еще лучше, усреднять свои позиции.
Итак, мы имеем проторговку, выход из нее и ждем продолжения движения дальше. Для этого необходимо, чтобы шортисты с убытком усреднялись. При этом у них будет некая средняя цена по открытым позициям. Кто усреднялся, тот наверное замечал, что в очень редких случаях тебе дают эту цену, а если и дают, то ненадолго, чтобы закрыться не успел. Эту ситуацию на мой взгляд и надо искать. Графически это выглядит так: цена сначала упирается в среднее значение или тестирует (прокалывает на несколько тиков) его. А лучше и то и другое.
Ну и напоследок, наглядный пример. Фьючерс на золото. Пятница 07.06.2013 г.
Реализация немного отличается, т.к. поза была взята не в районе средней цены, а раньше. Один контракт закрыт на локальных хаях, второй со стопом в безубыток оставлен в надежде на значительный рост, которого, увы, неслучилось (закрыт в б/у).
Ну и еще примеры движения вниз от средней цены:
Надеюсь