Ang sariling mga mapagkukunan ng pananalapi ng organisasyon ay kinabibilangan ng: Pagmamay-ari at naaakit na mga mapagkukunan ng negosyo
Pangkalahatang konsepto ng mga mapagkukunang pinansyal
Ang kita ng pera na naipon ng kanilang mga may-ari para sa kasunod na paggasta, pati na rin ang mga pondong nalikom bilang mga pautang, ay bumubuo ng mga mapagkukunang pinansyal, na nahahati sa kanilang sarili at hiniram (kredito). Para sa mga badyet ng lahat ng antas, ang mga mapagkukunang pinansyal ay pinakilos na kita at naaakit ng mga pautang. Para sa mga negosyo, ito ay equity capital, tubo, mga pautang na natanggap at mga mahalagang papel na inilagay sa merkado. Para sa mga manggagawa, ang mapagkukunang pinansyal ay kita sa anyo ng sahod, gayundin ang mga pautang (halimbawa, bangko, consumer at pawnshop).
Ang sariling mga pinansiyal na mapagkukunan ay nasa kumpletong pagtatapon ng kanilang may-ari, habang ang mga mapagkukunan ng kredito ay naaakit sa loob ng isang panahon at napapailalim sa pagbabayad kasama ng mga pagbabayad ng interes para sa kanilang paggamit.
Ang mga mapagkukunan ng mga mapagkukunan ng kredito ay pansamantalang libreng pondo ng mga negosyo, populasyon, at sa ilang mga kaso ng estado. Ang pagbili at pagbebenta ng mga mapagkukunang ito ay puro sa financial market. Binubuo ito ng dalawang bahagi: ang loan capital market at ang securities market. Ang pangunahing tungkulin nito ay upang magbigay ng mga entidad ng negosyo ng karagdagang mga pondo sa isang tiyak na porsyento.
Mga prinsipyo ng pag-aayos ng pananalapi ng negosyo. Daloy ng pera sa negosyo
Ang pangunahing bahagi ng mga mapagkukunang pinansyal ng pangkalahatang sistema ng pananalapi ng ekonomiya ay nabuo sa mga negosyo. Dahil hanggang sa 80% ng base ng kita ng badyet ay nabuo mula sa mga buwis, at ang mga kita sa buwis ay pinangungunahan ng mga pagbabayad mula sa mga negosyo, ang mga pananalapi ng negosyo ay bumubuo sa pambansang sistema ng pananalapi.
Ang organisasyon ng corporate finance ay batay sa mga sumusunod na prinsipyo:
- kalayaan sa larangan ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya;
- self-financing;
- interes sa mga resulta ng trabaho;
- responsibilidad para sa mga resultang ito;
- pagbuo ng mga reserbang pinansyal;
- paghahati ng mga pondo sa sarili at hiniram;
- priyoridad na katuparan ng mga obligasyon sa badyet;
- kontrol sa pananalapi sa mga aktibidad ng mga negosyo.
Ang ikot ng daloy ng salapi ng isang negosyo ay maaaring katawanin tulad ng sumusunod:
Figure 1. Ikot ng cash flow ng negosyo
Ang daloy ng pera sa isang negosyo ay isang tuluy-tuloy na proseso. Para sa bawat direksyon ng paggamit ng mga pondo ay dapat mayroong kaukulang pinagmulan. Ang mga ari-arian ng isang negosyo ay ang mga netong gamit nito ng cash, habang ang mga pananagutan at equity nito ay ang mga netong pinagmumulan nito. Para sa isang operating enterprise walang panimulang at pagtatapos na punto para sa paggalaw ng mga pondo. Ang mga antas ng pera ay nagbabago depende sa iskedyul ng produksyon, dami ng mga benta, mga koleksyon ng mga natatanggap na account, mga gastos sa kapital at financing.
Sa pangkalahatang daloy ng pera ng isang negosyo, ang mga sumusunod na relasyon ay maaaring makilala:
- pagbuo at paggamit ng mga target na pondo para sa intra-economic na layunin (pondo ayon sa batas, pondo para sa pagpapaunlad ng produksyon, pondo ng insentibo, atbp.);
- na nagmumula sa pakikilahok sa iba pang mga negosyo (paggawa ng mga kontribusyon sa pagbabahagi, pakikilahok sa pamamahagi ng mga kita mula sa magkasanib na aktibidad, atbp.);
- kasama ang mga empleyado ng negosyo;
- sa mga mamimili ng produkto;
- sa mga organisasyon ng seguro;
- sa sistema ng pagbabangko;
- kasama ang estado;
- na may mas mataas na istruktura ng pamamahala.
Mga mapagkukunan sa pananalapi ng negosyo at ang kanilang istraktura
Kahulugan 1
Mga mapagkukunan sa pananalapi ng negosyo ay ang fixed at working capital nito.
Pagbubuo at muling pagdadagdag ng mga mapagkukunang pinansyal(fixed at working capital) ay isang mahalagang problema sa pananalapi. Ang pangunahing pagbuo ng mga kapital na ito ay nangyayari sa panahon ng pagtatatag ng negosyo, kapag nabuo ang awtorisadong kapital.
Kahulugan 2
Awtorisadong (share) na kapital- ari-arian ng negosyo na nilikha sa pamamagitan ng mga kontribusyon ng mga tagapagtatag.
Kahulugan 3
Pinagkukuhanan ng salapi- ito ang mga pondong natitira sa pagtatapon ng negosyo pagkatapos ng pagpapatupad ng kasalukuyang mga gastos upang masakop ang mga materyal na gastos at sahod.
Ang pangunahing mapagkukunan ng mga mapagkukunan sa pananalapi ay kita.
Mga mapagkukunan ng pagbuo ng mga mapagkukunang pinansyal ng negosyo: tubo; nalikom mula sa pagbebenta ng itinapon na ari-arian; pamumura; pagtaas sa napapanatiling pananagutan; mga pautang; naka-target na mga kita; magbahagi ng mga kontribusyon. Bilang karagdagan, ang isang negosyo ay maaaring magpakilos ng mga mapagkukunang pinansyal sa iba't ibang sektor ng merkado sa pananalapi: pagbebenta ng mga pagbabahagi, mga bono; dibidendo, interes; mga pautang; kita mula sa iba pang mga transaksyon sa pananalapi; kita mula sa pagbabayad ng mga premium ng insurance, atbp. (Larawan 2).
Figure 2. Pagpapangkat ng mga mapagkukunang pinansyal ng enterprise
Ang mga makabuluhang mapagkukunan sa pananalapi ng isang negosyo ay maaaring mapakilos sa merkado ng pananalapi.
Kahulugan 4
Ang pangunahing direksyon ng paggamit ng mga pondo- pamumuhunan sa pinalawak na pagpaparami.
Ang paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal ay isinasagawa sa mga sumusunod na lugar:
- Namumuhunan sa mga pamumuhunan sa kapital upang mapalawak ang produksyon;
- Namumuhunan sa mga mahalagang papel;
- Mga pagbabayad sa badyet, sistema ng pagbabangko, mga kontribusyon sa mga extra-budgetary na pondo;
- Pagbubuo ng mga pondo at reserbang pera.
Pamamahala sa pananalapi ng negosyo
Ang pagbuo at paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal ay imposible nang walang sistema ng pamamahala sa pananalapi para sa mga negosyo.
Kahulugan 5
Pamamahala sa pananalapi (pamamahala sa pananalapi)- ito ay isang aktibidad na naglalayong makamit ang mga estratehiko at taktikal na layunin ng paggana ng isang naibigay na negosyo.
Kasama sa pamamahala sa pananalapi ng negosyo ang:
- organisasyon at pamamahala ng mga relasyon ng negosyo sa sektor ng pananalapi sa iba pang mga negosyo, mga bangko, mga kumpanya ng seguro, mga badyet ng lahat ng antas, pati na rin ang mga relasyon sa pananalapi sa loob ng negosyo;
- pagbuo ng mga mapagkukunang pinansyal at ang kanilang pag-optimize;
- paglalagay ng kapital at pamamahala ng proseso ng paggana nito;
- pagsusuri at pamamahala ng mga daloy ng pera sa negosyo.
Mga pangunahing tungkulin ng isang tagapamahala ng pananalapi:
- pagpaplano sa pananalapi, pagbabadyet ng negosyo, pagbuo ng patakaran sa pagpepresyo, pagtataya ng mga benta;
- pagbuo ng istraktura ng kapital at pagkalkula ng presyo nito;
- pamamahala ng kapital (pagtatrabaho sa mga securities; kontrol at regulasyon ng mga transaksyon sa pananalapi; pagsusuri sa pamumuhunan; pamamahala ng fixed at working capital);
- pagsusuri sa panganib sa pananalapi;
- proteksyon ng ari-arian;
- pagtatasa at konsultasyon.
At iba pa.); panrehiyong pananalapi(mga badyet at extra-budgetary na pondo ng iba't ibang administratibo-teritoryal na entity); pananalapi ng mga negosyo, organisasyon, kumpanya. Ang mga pananalapi ng mga kumpanya at negosyo ay sumasakop sa isang mapagpasyang posisyon sa istraktura ng sistema ng pananalapi ng bansa, dahil ito ay nasa antas ng negosyo na ang nangingibabaw na masa ng mga mapagkukunang pinansyal ng estado ay nabuo.
Pangkalahatang konsepto ng mga mapagkukunang pinansyal
Ang kita ng pera na naipon ng kanilang mga may-ari para sa kasunod na paggasta, pati na rin ang mga pondong nalikom bilang mga pautang, ay nagkakahalaga ng Pinagkukuhanan ng salapi, alin nahahati sa sarili at naaakit(kredito). Para sa mga badyet ng lahat ng antas, ang mga mapagkukunang pinansyal ay pinakilos na kita at mga hiniram na pautang. Para sa mga negosyo, ito ay equity capital, tubo, mga pautang na natanggap at mga mahalagang papel na inilagay sa merkado. Para sa mga manggagawa, ang mapagkukunang pinansyal ay kita sa anyo ng sahod, gayundin ang mga pautang (halimbawa, bangko, consumer at pawnshop).
Sariling mapagkukunan ng pananalapi ay nasa kumpletong pagtatapon ng kanilang may-ari, at ang mga credit card ay naaakit sa loob ng isang panahon at maaaring ibalik kasama ng mga pagbabayad ng interes para sa kanilang paggamit.
Mga pinagmumulan mapagkukunan ng kredito Ito ang pansamantalang libreng pondo ng mga negosyo, populasyon, at sa ilang mga kaso ng estado. Ang pagbili at pagbebenta ng mga mapagkukunang ito ay puro sa financial market. Binubuo ito ng dalawang bahagi: ang loan capital market at ang securities market. Ang pangunahing tungkulin nito ay upang magbigay ng mga entidad ng negosyo ng karagdagang mga pondo sa isang tiyak na porsyento.
Ang pananalapi ng negosyo ay bahagi ng pambansang sistema ng pananalapi
Pananalapi ng negosyo- isang mahalagang bahagi ng kabuuan.
Ang pananalapi ng mga yunit ng negosyo ay nakasalalay sa pamahalaan pang-ekonomiyang patakaran. Ang mga pangunahing lugar ng regulasyon ng estado ng mga aktibidad sa pananalapi ng mga negosyo ay kinabibilangan ng: pagpepresyo, sistema ng buwis, sirkulasyon ng pera, kredito, mga paraan ng pagbabayad at pag-aayos, organisasyon ng sirkulasyon (), paglilisensya ng estado ng mga aktibidad sa ekonomiya, relasyon sa ekonomiya ng ibang bansa, pagpopondo sa badyet (Fig. . 55).
Control function
Ang control function ng pananalapi ng isang organisasyon ay upang subaybayan ang kalagayang pinansyal at pagsusuri ng pagiging epektibo kanya mga aktibidad. Halimbawa, pinapayagan ka ng kontrol sa pagtukoy sa antas ng pagiging epektibo ng mga aktibidad sa ekonomiya ng organisasyon. Kasama nito, ang pananalapi ng isang organisasyon ay maaaring makaimpluwensya sa antas ng kahusayan ng mga aktibidad sa ekonomiya nito sa pamamagitan ng tinatawag na kontrol ng ruble na isinasagawa sa loob ng organisasyon, sa mga relasyon nito sa iba pang mga kalahok sa mga transaksyon sa negosyo, isang mas mataas na organisasyon, ang estado at iba pang mga kalahok sa sistema ng pananalapi. Sa loob ng negosyo, kinokontrol ng ruble ang kalidad at dami ng paggawa, paggamit, atbp. Ang kontrol ng ruble sa mga relasyon sa ibang mga kalahok sa mga transaksyon sa negosyo ay isinasagawa napapailalim sa pagsunod sa mga obligasyong kontraktwal. Ang mga aktibidad sa ekonomiya ng negosyo ay kinokontrol ng ruble sa proseso ng pagtupad ng mga obligasyon sa badyet.
Ang control function ay ipinatupad sa dalawang paraan sa pamamagitan ng:
- mga tagapagpahiwatig ng pananalapi sa istatistika at pag-uulat sa pagpapatakbo;
- epekto sa pananalapi, na isinasagawa gamit ang mga pang-ekonomiyang pingga at insentibo (mga buwis, benepisyo, subsidyo, atbp.).
Pag-andar ng pagpapanatili
Ang tungkulin ng pagseserbisyo sa daloy ng kita ng organisasyon ay ang pangalawang function na nagpapakita ng nilalaman ng pananalapi ng negosyo. Dahil ang paggalaw ng kita ng negosyo ay nauugnay sa pag-renew ng mga natupok na mapagkukunan, madalas ang pagpapaandar na ito tinatawag na reproductive. Ang pagkakaroon ng function na ito ay dahil sa ang pangangailangan upang matiyak ang tuluy-tuloy na daloy ng kita sa proseso ng pang-ekonomiyang aktibidad ng negosyo. Ang pagiging epektibo ng proseso ng paglilingkod sa pananalapi ng isang organisasyon para sa paggalaw ng kita nito ay nakasalalay sa mga sulat ng mga daloy at mga mapagkukunan ng salapi na sumusuporta sa mga aktibidad sa ekonomiya ng organisasyon. Sa maraming paraan, tinutukoy ng pagsunod na ito ang kakayahang napapanahon at ganap na matupad ang mga obligasyon nito sa ibang mga paksa ng mga relasyon sa pananalapi.
Ang mga function ng pamamahagi, serbisyo at kontrol ay nagpapakita ng nilalaman ng mga pananalapi ng organisasyon sa proseso ng paggalaw ng bawat isa sa tatlong anyo ng kita nito - pangunahin, pangalawa at pangwakas.
Ang mga tungkulin sa pananalapi ng isang organisasyon ay magkakaugnay at magkakaugnay. Ang pagpapanatili ng daloy ng kita ay imposible nang walang pamamahagi nito, at tinitiyak na ang pagsunod sa pagitan ng mga daloy ng materyal at pinansiyal na mapagkukunan ay nakakamit sa pamamagitan ng control function ng organisasyon.
Bilang bahagi ng mga relasyon sa pananalapi ng mga negosyo Ang mga sumusunod na grupo ng mga relasyon sa pananalapi ng mga negosyo ay nakikilala:
- sa mga katapat tungkol sa pagbuo ng kita at paggamit ng mga pondo;
- sa mga negosyo tungkol sa pamamahagi ng mga pananalapi; sa isang form na hindi pondo (pagbabayad at pagtanggap ng mga multa para sa paglabag sa mga obligasyong kontraktwal, paggawa ng iba't ibang mga kontribusyon sa pagbabahagi, pakikilahok sa pamamahagi ng mga kita mula sa magkasanib na aktibidad, pagbili ng mga seguridad ng iba pang mga negosyo at estado, pagtanggap ng mga dibidendo sa kanila, atbp.) ;
- sa mga mamimili ng mga produkto alinsunod sa mga kontrata;
- sa mga organisasyon ng seguro tungkol sa iba't ibang uri ng sapilitan at boluntaryong seguro;
- kasama ang sistema ng pagbabangko tungkol sa pag-aayos at mga serbisyo ng cash na may kaugnayan sa pagtanggap at pagbabayad ng mga pautang, pagbabayad ng interes, pati na rin ang pagkakaloob ng mga libreng pondo sa mga bangko para sa pansamantalang paggamit para sa isang bayad;
- kasama ng estado hinggil sa pagbuo at paggamit ng mga pondong pambadyet at extra-budgetary;
- patayo at pahalang na relasyon sa mas matataas na istruktura ng pamamahala hinggil sa muling pamamahagi ng mga mapagkukunang pinansyal sa loob ng industriya.
Ang mga grupong ito ng mga relasyon sa pananalapi ay bumubuo sa pangkalahatang nilalaman ng pananalapi ng negosyo. Pananalapi ng kumpanya kumakatawan sa mga relasyon sa pananalapi na nauugnay sa pagbuo at pamamahagi ng kita ng pera at pagtitipid sa mga entidad ng negosyo, at ang kanilang paggamit, pagtupad ng mga obligasyon sa sistema ng pagbabangko, pagpopondo ng kasalukuyang mga gastos at mga gastos ng pinalawak na pagpaparami, seguridad sa lipunan at mga materyal na insentibo para sa mga manggagawa.
Mga mapagkukunan sa pananalapi ng negosyo at ang kanilang istraktura
Pinagkukuhanan ng salapi negosyo ay kanya at.
Pagbubuo at muling pagdadagdag Pinagkukuhanan ng salapi(pangunahing At kapital ng paggawa) ay isang mahalagang isyu sa pananalapi. Pangunahin ang pagbuo ng mga kapital na ito ay nangyayari sa panahon ng pagtatatag ng negosyo, kapag ito ay nabuo.
Awtorisadong (share) na kapital- ari-arian ng negosyo na nilikha sa pamamagitan ng mga kontribusyon ng mga tagapagtatag.
Pinagkukuhanan ng salapi— ito ang mga pondong natitira sa pagtatapon ng negosyo pagkatapos ng pagpapatupad ng mga kasalukuyang gastos upang masakop ang mga materyal na gastos at sahod.
Pangunahing pinagkukunan pagbuo ng mga mapagkukunang pinansyal- Ito .
Mga mapagkukunan ng pagbuo ng mga mapagkukunang pinansyal ng negosyo: tubo; nalikom mula sa pagbebenta ng itinapon na ari-arian; pamumura; pagtaas sa napapanatiling pananagutan; mga pautang; naka-target na mga kita; magbahagi ng mga kontribusyon. Bilang karagdagan, ang isang negosyo ay maaaring magpakilos ng mga mapagkukunang pinansyal sa iba't ibang sektor: pagbebenta ng mga pagbabahagi, mga bono; dibidendo, interes; mga pautang; kita mula sa iba pang mga transaksyon sa pananalapi; kita mula sa pagbabayad ng mga premium ng insurance, atbp. (Larawan 57).
Ang mga makabuluhang mapagkukunan sa pananalapi ng isang negosyo ay maaaring mapakilos para sa pamilihan sa pananalapi.
Ang pangunahing direksyon ng paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal ay pamumuhunan sa pinalawak na pagpaparami.
Ang paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal ay isinasagawa sa mga sumusunod na lugar:- pamumuhunan sa mga pamumuhunan sa kapital upang mapalawak ang produksyon;
- pamumuhunan sa mga mahalagang papel;
- mga pagbabayad sa badyet, sistema ng pagbabangko, mga kontribusyon sa mga extra-budgetary na pondo;
- pagbuo ng mga pondo at reserbang pera.
Ang pangunahing pinagmumulan ng mga pondo para sa isang negosyo ay ang tubo nito (Larawan 58). Ang kita ay bahagi ng kabuuang kita ng isang negosyo.
Kabuuang kita ng negosyo— kita mula sa pagbebenta ng mga produkto na binawasan ang mga gastos.
Mahalagang sangkap kabuuang tubo - tubo mula sa pagbebenta ng mga fixed asset (Larawan 59).
Isa pang sangkap kabuuang kita - kita mula sa mga aktibidad na hindi nagpapatakbo (pag-upa ng ari-arian, kita mula sa mga mahalagang papel, atbp.).
Kabilang sa mga pangunahing pinagmumulan ng financing para sa pinalawak na pagpaparami ng mga fixed asset ay pamumura. Ito ang proseso ng paglilipat ng halaga ng mga fixed asset at hindi nasasalat na mga ari-arian sa produksyon at ibinebentang mga produkto habang nauubos ang mga ito. Ang mga naipon na halaga ng pamumura ay dapat gamitin para sa pangmatagalang pamumuhunan.
Depreciation- ang pangunahing pinagmumulan ng self-financing sa mga negosyo.
May malakas na epekto sa pananalapi ng korporasyon sistema ng buwis. Ang tatlong elemento ng sistema ng buwis ay pinakamahalaga para sa pananalapi ng isang negosyo: mga rate ng buwis; base ng buwis; mga deadline para sa pagbabayad ng buwis sa badyet.
Pamamahala sa pananalapi ng negosyo
Ang pagbuo at paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal ay imposible nang walang sistema ng pamamahala sa pananalapi para sa mga negosyo.
Ang pamamahala sa pananalapi (pamamahala sa pananalapi) ay isang aktibidad na naglalayong makamit ang mga estratehiko at taktikal na layunin ng paggana ng isang naibigay na negosyo.
Kasama sa pamamahala sa pananalapi ng negosyo ang:
- organisasyon at pamamahala ng mga relasyon ng negosyo sa sektor ng pananalapi sa iba pang mga negosyo, mga bangko, mga kumpanya ng seguro, mga badyet ng lahat ng antas, pati na rin ang mga relasyon sa pananalapi sa loob ng negosyo;
- pagbuo ng mga mapagkukunang pinansyal at ang kanilang pag-optimize;
- paglalagay ng kapital at pamamahala ng proseso ng paggana nito;
- pagsusuri at pamamahala ng mga daloy ng pera sa negosyo.
Mga pangunahing tungkulin ng isang tagapamahala ng pananalapi:
- pagpaplano sa pananalapi, pagbabadyet ng negosyo, pagbuo ng patakaran sa pagpepresyo, pagtataya ng mga benta;
- pagbuo ng istraktura ng kapital at pagkalkula ng presyo nito;
- pamamahala ng kapital (pagtatrabaho sa mga securities; kontrol at regulasyon ng mga transaksyon sa pananalapi; pagsusuri sa pamumuhunan; pamamahala ng fixed at working capital);
- pagsusuri sa panganib sa pananalapi;
- proteksyon ng ari-arian;
- pagtatasa at konsultasyon.
Ang konsepto ng mga mapagkukunang pinansyal ng isang negosyo. Kabisera.
Mga fixed asset ng enterprise. Pangunahing kapital. Sirkulasyon ng mga fixed asset.
Intangible asset ng mga negosyo. Ang kanilang sirkulasyon.
Ang kapital ng paggawa ng negosyo. Working capital. Sirkulasyon ng mga fixed asset.
Awtorisadong kapital.
Ang materyal na batayan ng pananalapi ay mga mapagkukunang pinansyal.
Mga mapagkukunan sa pananalapi ng negosyo- ito ay mga pondo sa kanyang pagtatapon at nilayon upang masakop ang mga gastos para sa pinalawak na pagpaparami, pagpapanatili at pagpapaunlad ng di-produktibong globo, pagkonsumo.
Ang mga mapagkukunang pinansyal ay inilaan para sa pagpapaunlad ng proseso ng produksyon at kalakalan, ibig sabihin, ang mga pondo para sa pagbili ng mga hilaw na materyales, kalakal at iba pang mga bagay ng paggawa, para sa pagkuha ng mga kasangkapan, para sa pagbabayad ng paggawa ay kumakatawan sa kapital sa anyo ng pananalapi.
kaya, kabisera- Ito ay bahagi ng mga mapagkukunang pinansyal ng negosyo.
Kabisera- ito ay pera na inilalagay sa sirkulasyon at bumubuo ng kita mula sa sirkulasyon na ito.
Ang kapital ay yaman na ginagamit para sa sarili nitong paglaki.
Ang sirkulasyon ng pera ay maaaring isagawa sa pamamagitan ng pamumuhunan nito sa negosyo o paglilipat nito bilang pautang.
Ang pamumuhunan lamang ng pera sa aktibidad na pang-ekonomiya, ang pamumuhunan lamang ang maaaring lumikha ng tubo at gawing kapital ang pera. Kasabay nito, ang perang namuhunan sa proseso ng produksyon at pangangalakal ay hindi ganap na ginagastos, ito ay isinusulong lamang sa prosesong ito upang, matapos makumpleto ang circuit, bumalik na may karagdagang kita:
Ayon sa anyo ng pamumuhunan, sila ay nakikilala:
1 - entrepreneurial capital;
2 - kapital ng pautang.
Entrepreneurial capital- Ito ay kapital na namuhunan sa iba't ibang mga negosyo. Ang ganitong pamumuhunan ng pera ay isinasagawa sa layuning makakuha ng tubo at mga karapatan upang pamahalaan ang negosyo.
Pautang ng kapital- ito ay pera na ipinahiram sa mga tuntunin ng pagbabayad at pagbabayad. Hindi tulad ng entrepreneurial loan capital, hindi nito binibigyan ang may-ari ng anumang karapatan na pamahalaan ang enterprise. Ang may-ari ay nagpapahiram ng pera sa ibang negosyante, at ang negosyanteng ito ay nagiging isang mamumuhunan. Ang presyo ng loan capital, bilang isang commodity, ay ang interes sa loan.
Sa istruktura, ang kapital ng isang negosyo ay binubuo ng mga pondo sa pananalapi, ibig sabihin, mga pondo na namuhunan sa mga nakapirming asset, hindi nasasalat na mga ari-arian, kapital ng paggawa ng negosyo, pati na rin ang mga pondo sa sirkulasyon.
Ang materyal at teknikal na batayan ng proseso ng produksyon sa anumang negosyo ay ang pangunahing mga asset ng produksyon.
Mga fixed asset- ito ay mga pondong ipinuhunan sa mga fixed asset para sa produksyon at hindi produksyon.
Sa oras ng pagkuha ng mga nakapirming assets at ang kanilang pagtanggap sa balanse ng negosyo, ang halaga ng mga nakapirming assets ay katumbas ng dami sa halaga ng mga fixed asset. Kasunod nito, habang ang mga nakapirming asset ay lumahok sa proseso ng produksyon, ang kanilang halaga ay nagbi-bifurcate:
isang bahagi, katumbas ng pagkasira, ay inilipat sa halaga ng mga natapos na produkto sa anyo ng pamumura;
ang kabilang bahagi ay sumasalamin sa natitirang halaga ng mga fixed asset.
Ang pagod na bahagi ng mga fixed asset, habang ibinebenta ang mga natapos na produkto, ay naipon ng negosyo sa cash.
Sa kasong ito, ang isang tinatawag na "pondo ng depreciation" ay nabuo. Sa accounting, ang pondong ito ay hindi isinasaalang-alang sa isang hiwalay na account. Gayunpaman, ang Appendix sa balance sheet (Form Blg. 5) ay regular na nagpapakita ng accrual at paggamit ng depreciation.
Ang depreciation fund ay ginagamit para sa simple at, bahagyang, pinalawak na pagpaparami ng mga fixed asset.
Ang paggamit ng pamumura para sa pinalawak na pagpaparami ng mga fixed asset ay ipinaliwanag sa pamamagitan ng mga detalye ng pagkalkula ng mga singil sa depreciation. Ang depreciation ay naipon buwan-buwan para sa lahat ng fixed asset, at ang pangangailangang gamitin ito para sa nilalayon nitong layunin, i.e. para sa pagpapanumbalik ng mga nakapirming asset na ito, ay nangyayari pagkatapos ng kanilang kumpletong pagkasira. Hanggang sa sandaling ito, ang kumpanya ay may libreng cash mula sa mga kita nito, na magagamit nito para sa iba pang mga layunin.
Hinihikayat ng batas sa buwis ang mga negosyo na palawakin ang kanilang base ng produksyon. Ang Batas na "On Profit Tax" ay nagbibigay ng benepisyo sa buwis sa kita kung ang isang negosyo, ay gumagamit Lahat naipon na mga singil sa pamumura para sa muling pagtatayo at pagpapalawak ng produksyon, nakakakuha ng mga fixed asset din sa gastos ng mga kita.
Upang magparami ng mga nakapirming asset, kadalasan ang isang negosyo ay walang sapat na naipon na mga singil sa pamumura. Sa kasong ito, upang mapalawak ang base ng produksyon, ang negosyo ay maaaring gumamit ng iba pang mga mapagkukunan ng financing capital investments.
Sirkulasyon ng halaga ng mga fixed asset
Ang impormasyon sa natitirang halaga ng mga fixed asset ay nasa unang seksyon ng balanse ng enterprise. Dapat isaalang-alang na ang mga fixed asset ay dadalhin sa balanse mula sa unang araw ng buwan kasunod ng petsa ng pagkuha, at isinulat mula sa balanse mula sa unang araw ng buwan kasunod ng petsa ng pagpuksa o pagbebenta. o walang bayad na paglipat ng fixed asset item.
Ang depreciation ay kinakalkula sa parehong paraan. Sa kasong ito, ang pamumura ay maaaring kalkulahin ng negosyo gamit ang isa sa mga sumusunod na pamamaraan:
linear na pamamaraan;
paraan ng pagbabawas ng balanse;
proporsyonal sa kabuuan ng mga bilang ng mga taon ng kapaki-pakinabang na buhay;
proporsyonal sa dami ng produksyon.
Ang isang negosyo ay may karapatan na independiyenteng pumili ng isa sa mga nakalistang paraan ng pagkalkula ng pamumura para sa iba't ibang grupo ng mga fixed asset, siguraduhing itala ang pagpipiliang ito sa isang order sa mga patakaran sa accounting.
Para sa mga layunin ng buwis, ang isang negosyo ay dapat maningil ng pamumura upang kalkulahin ang mga gastos gamit lamang ang straight-line na paraan.
Intangible asset- ay isang pamumuhunan ng mga pondo ng isang negosyo sa hindi nasasalat na mga bagay na ginagamit sa mahabang panahon sa produksyon at pang-ekonomiyang aktibidad at bumubuo ng kita.
Kabilang sa mga hindi nasasalat na bagay ang:
mga produkto ng software;
mga lisensya;
mga sertipiko;
mga bagong teknolohiya ("kaalaman");
mga gastos sa organisasyon sa panahon ng organisasyon ng negosyo;
karapatan na gumamit ng mga lupain;
Sa likas na katangian ng kanilang paggamit, ang mga hindi nasasalat na asset ay katulad ng mga fixed asset. Ginagamit ang mga ito sa mga aktibidad sa ekonomiya sa loob ng mahabang panahon (higit sa 1 taon) at inilipat ang kanilang halaga sa halaga ng tapos na produkto nang paunti-unti sa buong buhay ng serbisyo.
Ang mga nakuhang intangible asset ay kasama sa ari-arian ng enterprise sa orihinal na halaga nito. Sa kasong ito, ang paunang halaga ng hindi nasasalat na mga ari-arian ay tinutukoy ng negosyo mismo batay sa:
Ang mga gastos sa kanilang pagkuha - kapag bumibili ng isang bagay ng hindi nasasalat na mga ari-arian sa labas. Kasabay nito, kasama sa paunang halaga ng isang hindi nasasalat na asset hindi lamang ang mga gastos ng kanilang pagkuha, kundi pati na rin ang mga gastos na nauugnay sa pagdadala ng mga hindi nasasalat na asset na ito sa isang magagamit na estado;
Ang aktwal na mga gastos ng negosyo para sa paglikha ng bagay na ito ng hindi nasasalat na mga ari-arian (halimbawa, pagbabayad para sa iba't ibang mga serbisyo ng mga empleyado);
Posibleng epekto mula sa paggamit ng hindi nasasalat na asset na ito.
Ang mga hindi nasasalat na asset ay dinadala sa balanse sa orihinal na halaga nito. Sa panahon ng serbisyo, ang halagang ito ay umiikot sa pamamagitan ng paglilipat nito sa halaga ng mga natapos na produkto sa pamamagitan ng depreciation.
Ang amortization ng mga hindi nasasalat na asset ay kinakalkula tulad ng sumusunod:
C p NA - ang paunang halaga ng hindi nasasalat na mga ari-arian;
Sa NA - ang rate ng depreciation para sa hindi nasasalat na mga asset.
Kasabay nito, ang depreciation rate ay sumasalamin sa taunang porsyento ng halaga ng hindi nasasalat na mga ari-arian na itinatag ng negosyo, na inilipat sa gastos ng mga natapos na produkto, ibig sabihin, ay kasama sa gastos nito.
Sa kasong ito, maaaring itakda ng enterprise ang rate ng depreciation batay sa:
panahon ng bisa (para sa mga lisensya at karapatang gumamit ng lupa);
ang inaasahang kapaki-pakinabang na buhay ng hindi nasasalat na asset na ito.
Legal na itinatag na ang tinantyang panahon na ito ay hindi dapat lumampas sa 20 taon.
Ang mga singil sa pagbaba ng halaga para sa hindi nasasalat na mga ari-arian ay nagiging mapagkukunan ng financing para sa simpleng pagpaparami. Magagamit ang mga ito, una sa lahat, upang bumili ng iba pang hindi nasasalat na mga ari-arian. Kung sa buong panahon ng pamumura ay walang nakuhang iba pang mga bagay ng hindi nasasalat na mga ari-arian, nangangahulugan ito na ang naipon na pagbaba ng halaga ng mga hindi nasasalat na mga ari-arian ay patuloy na nasa turnover ng negosyo at ginagamit para sa iba pang mga layunin.
Kaya, ang mga hindi nasasalat na asset, tulad ng mga fixed asset, ay umiikot, at ang sirkulasyon na ito ay katulad ng sirkulasyon ng mga fixed asset.
Ang impormasyon tungkol sa pagkakaroon ng hindi nasasalat na mga asset ayon sa pangkat ay nakapaloob sa sheet ng balanse ng asset ng negosyo. Sinasalamin nito ang natitirang halaga ng hindi nasasalat na mga ari-arian.
Ang impormasyon sa pagkalkula at paggamit ng amortization ng hindi nasasalat na mga ari-arian ay ipinakita ng negosyo sa Appendix sa sheet ng balanse, Form No. 5.
Anumang negosyo sa pagsasagawa ng pang-ekonomiyang aktibidad ay may mga kasosyo sa pangangalakal. Ang nabuong ugnayang pang-ekonomiya ay bunga ng panlipunang dibisyon ng paggawa.
Sa panlipunang dibisyon ng paggawa, ang produkto ng paggawa ng isang pang-ekonomiyang entidad ay nagiging isang bagay o paraan ng paggawa para sa iba.
Samakatuwid, upang matiyak ang pagpapatuloy ng produksyon at pagkonsumo ng mga kalakal, halos lahat ng pang-ekonomiyang entidad ay kailangang magkaroon ng mga stock ng mga bagay at produkto ng paggawa, pati na rin ang pagkakaroon ng mga naturang bagay at produkto ng paggawa sa paglipat mula sa isang pang-ekonomiyang entidad patungo sa isa pa. Sa kasong ito, ang isang mas malaki o mas kaunting bilang ng mga item at mga produkto ng paggawa sa mga imbentaryo ay maaaring sanhi ng kumbinasyon ng iba't ibang mga kadahilanan.
Ang mga imbentaryo ng mga bagay sa paggawa ay ang mga materyal na elemento ng kapital ng paggawa.
Kung saan umiikot na pondo Mukhang binubuo sila ng 2 bahagi.
Ang unang bahagi ay mga bagay ng paggawa na nasa pagtatapon na ng isang pang-ekonomiyang entidad, ngunit hindi pa pumasok sa proseso ng produksyon (mga hilaw na materyales; pangunahing, pantulong, karagdagang mga materyales; gasolina; maliliit na produkto; ekstrang bahagi; mga lalagyan) . Ang pagbuo ng mga imbentaryo ng mga item sa paggawa ay nangangailangan ng pamumuhunan ng ilang mga pondo sa kanila. Sa kasong ito, ginagawa ng entity ng negosyo ang mga gastos na ito nang maaga.
Ang iba pang bahagi ay mga bagay ng paggawa na nailagay na sa produksyon. Habang pinoproseso ang mga ito, nagiging mga tapos na produkto ang mga ito. Dito rin nangyayari ang mga pag-usad ng ilang pondo. Ang bahaging ito ng kapital na nagtatrabaho na matatagpuan sa negosyo sa anyo ng trabaho sa progreso at ang sarili nitong semi-tapos na mga produkto ay nabuo dahil sa ganap na inilipat na halaga ng mga bagay ng paggawa sa kanila, ang bahagyang inilipat na halaga ng mga nakapirming assets sa anyo ng depreciation at bahagi ng kita na nalikha sa proseso ng produksyon sa anyo ng sahod at panlipunang kontribusyon.pangangailangan. Kaya, ang mga gastos sa pananalapi ng produksyon ay idinagdag sa dating advanced na halaga ng mga bagay ng paggawa.
Ang pagkakaiba sa pagitan ng dalawang bahaging ito ng kapital na nagtatrabaho ay ipinahayag sa katotohanan na ang mga pondo na namuhunan sa mga imbentaryo ng produksyon ay bahagi ng (nakatagong) pag-aari ng negosyo, at ang mga pondo na namuhunan sa kasalukuyang trabaho ay nilayon upang matiyak ang ritmo at pagpapatuloy ng proseso ng paggawa. .
Dahil dito, ang pangunahing layunin ng mga pondong inilalaan sa circulating production asset ay upang matiyak ang pagpapatuloy at ritmo ng produksyon.
Sa mga kondisyon ng ugnayan ng kalakal-pera, ang mga stock ng mga bagay ng paggawa ay kumikilos, sa isang banda, bilang isang hanay ng mga materyal na halaga, pag-aari ng isang naibigay na entidad ng produksyon, at sa kabilang banda, bilang kabuuan ng mga gastos ng isang ibinigay na negosyo sa anyong pera.
Mga asset ng paggawa ng produksyon kumuha ng isang beses na bahagi sa proseso ng produksyon, habang binabago ang kanilang natural na hugis.
Kasabay nito, ang kanilang gastos ay ganap na inilipat sa halaga ng tapos na produkto. Ang ilang mga bagay ng paggawa (halimbawa, gasolina) ay ganap na ginagamit sa proseso ng produksyon at hindi materyal na kasama sa produkto ng paggawa. Ang iba (halimbawa, mga hilaw na materyales, mga pangunahing materyales) ay materyal na pumapasok sa produkto ng paggawa at nakakakuha, sa panahon ng proseso ng produksyon, isang anyo kung saan magagamit ang mga ito sa hinaharap.
Mga pondo ng sirkulasyon ay nauugnay sa paglilingkod sa proseso ng sirkulasyon ng mga kalakal, ibig sabihin, ang proseso ng kalakalan. Kabilang sa mga ito ang 2 medyo independiyenteng grupo:
1 - tapos na mga produkto sa proseso ng mga benta;
2 - mga pondo ng mga negosyo sa cash, sa mga pag-aayos at sa kasalukuyang account.
Ang pangunahing layunin ng mga pondo ng sirkulasyon ay upang magbigay ng mga pondo para sa maindayog na proseso ng sirkulasyon ng mga kalakal.
Ang mga pondo ng sirkulasyon ay hindi nakikilahok sa pagbuo ng bagong halaga. Sila ang tagadala ng bagong halagang ito.
Ang impormasyon tungkol sa working capital ng enterprise ay nakapaloob sa asset balance sheet ng enterprise.
Kasabay nito, ang impormasyon ay matatagpuan sa asset sa paraang malinaw na sinasalamin nito ang kasalukuyang mga ari-arian ng negosyo sa iba't ibang yugto ng sirkulasyon: sa anyo ng mga imbentaryo, kasalukuyang ginagawa, mga natapos na produkto sa bodega, naipadala. tapos na mga produkto (accounts receivable), cash in accounts at sa cash register.
Kaya, ang kabuuang asset ng balanse ng negosyo (sa pera ng balanse) ay sumasalamin sa halaga ng pera na namuhunan sa turnover ng negosyo. Kabilang dito ang: ang halaga ng mga pondong na-invest sa mga hindi kasalukuyang asset, ibig sabihin, real estate (fixed asset, intangible asset, atbp.), pati na rin ang halaga ng mga pondong na-invest sa kasalukuyang asset, i.e. sa kasalukuyang asset.
Ang pera ng balanse ay sumasalamin sa dami ng mga mapagkukunang pinansyal ng negosyo.
Ang pagkakaloob ng isang negosyo na may kapital na nagtatrabaho at ang kahusayan ng kanilang paggamit ay nakakaimpluwensya sa proseso ng pagpaparami, ang hindi pagkagambala nito, ritmo at, sa huli, ang mga resulta sa pananalapi ng negosyo.
Ang mga sumusunod na tagapagpahiwatig ay nagpapakilala sa kapital ng paggawa ng isang negosyo at ang kahusayan ng kanilang paggamit ay nakikilala:
pagkakaroon ng sariling kapital,- dahil ang kapital ng paggawa ng isang negosyo ay maaaring mabuo kapwa mula sa sarili nitong mga mapagkukunan at mula sa mga hiniram na pondo, kung gayon, bilang isang patakaran, hindi lahat ng kapital na nagtatrabaho sa pagtatapon ng negosyo ay pag-aari nito. Kung mas mataas ang bahagi ng sariling kapital sa paggawa, mas mahina ang pagtitiwala ng negosyo sa mga nagpapautang, mas malaki ang awtonomiya ng negosyo. Ngunit sa pagsasagawa ng mundo ito ay itinuturing na normal kapag ang ratio sa pagitan ng equity at hiniram na mga pondo ay humigit-kumulang 1/3 o ½;
ratio sa pagitan ng hiniram at sariling kapital;
solvency ng negosyo- tinutukoy ng tagapagpahiwatig na ito ang kakayahan ng negosyo na ganap na matupad ang mga obligasyon sa pagbabayad na nagmumula sa kalakalan, kredito at iba pang mga transaksyon sa negosyo. Ang tagapagpahiwatig na ito ay nakakaapekto sa mga anyo at kundisyon ng mga komersyal na kontrata na natapos, kabilang ang mismong posibilidad ng pagkuha ng pautang at ang mga kondisyon para sa pagtatanghal nito, ibig sabihin, pagtukoy sa mga tuntunin kung saan ang pautang ay inisyu at interes sa mga pautang.
Kaya, ang solvency ay ang ratio sa pagitan ng halaga ng paparating na mga pagbabayad sa negosyo at kasalukuyang mga resibo ng cash .
Ang solvency sa larangan ng pagbabayad ng mga obligasyon sa utang ng isang negosyo ay nagpapahayag ng pagkatubig nito.
Pagkatubig- ito ang kakayahan ng isang negosyo na gawin ang mga kinakailangang gastos anumang oras.
Ang pagkatubig ay nakasalalay sa:
sa isang banda, ang halaga ng utang ng negosyo;
sa kabilang banda, sa dami ng likidong pondo ng negosyo.
Ayon sa antas ng pagkatubig, ang mga asset, naman, ay nahahati sa hard-to-liquid, medium-liquid at quick-liquid.
SA mahirap i-liquidate Kasama sa mga asset ang mga hindi kasalukuyang asset ng enterprise.
SA katamtamang likido Kasama sa mga asset ang mga reserba ng negosyo sa anyo ng mga hilaw na materyales, gasolina, kapalit na kagamitan, mga supply, tapos na produkto sa mga bodega ng negosyo at mga kalakal sa mga bodega.
SA lubos na likido Kasama sa mga asset ang mga account na natatanggap mula sa mga customer, ang mga pamumuhunan ng negosyo sa mga panandaliang pamumuhunan sa pananalapi (mga bill at iba pang mga securities) at cash sa mga account at nasa kamay.
Ang dibisyon na ito ay medyo di-makatwiran at nakasalalay sa mga kondisyon ng pang-ekonomiyang aktibidad ng isang partikular na negosyo.
working capital turnover- ang tagapagpahiwatig na ito ay nagpapakilala sa kahusayan ng paggamit ng kapital na nagtatrabaho at tinutukoy ng oras kung kailan makumpleto ng mga pondo ang buong cycle, simula sa pagkuha ng imbentaryo at nagtatapos sa pagtanggap ng mga pondo para sa mga natapos na produkto.
Ang mga konsepto ng "kapital sa paggawa ng isang negosyo" at "kapital sa paggawa" ay halos magkapareho.
Ang isa pang bagay ay ang sariling kapital ng paggawa ng kumpanya ay, bilang panuntunan, mas mababa sa halaga ng kapital na nagtatrabaho sa halaga ng mga account na babayaran ng kumpanya.
Ang sariling kapital sa paggawa ay katumbas ng halaga ng mga kasalukuyang asset na binawasan ang mga account na babayaran.
Ang organisasyong pang-ekonomiya ng anumang entidad ng negosyo ay nagsisimula sa pagbuo ng fixed at working capital, hindi nasasalat na mga ari-arian na kinakailangan upang simulan ang aktibidad sa ekonomiya.
Ang kanilang halaga ay makikita sa charter ng negosyo at tinatawag Awtorisadong kapitalmga negosyo.
Ang awtorisadong kapital ay kumakatawan sa kabuuan ng mga kontribusyon ng mga tagapagtatag ng isang pang-ekonomiyang entidad upang matiyak ang buhay nito. Ang halaga ng awtorisadong kapital ay naayos sa mga dokumento ng bumubuo para sa anumang negosyo.
Ang awtorisadong kapital ay maaaring baguhin sa panahon ng mga aktibidad sa negosyo na may obligadong pagsasalamin ng bagong halaga ng awtorisadong kapital sa mga dokumentong bumubuo, na napapailalim sa ipinag-uutos na muling pagpaparehistro ng estado.
Ang impormasyon sa laki ng awtorisadong kapital ay makikita sa panig ng pananagutan ng balanse ng negosyo.
Kaya, ang awtorisadong kapital ay isang tiyak, minsanang pinagmumulan ng mga mapagkukunang pinansyal ng isang negosyo.
Habang ang terminong "pinansyal na mapagkukunan" ay malawakang ginagamit, ang interpretasyon nito ay nag-iiba. Sa Russia, ito ay unang ginamit sa pagguhit ng unang limang taong plano ng bansa, na kinabibilangan ng balanse ng mga mapagkukunang pinansyal.
Sa isang mas pangkalahatang kahulugan, ang "resource" sa mga diksyunaryo ay itinuturing bilang isang reserba na nagsisilbing isang mapagkukunan ng kasiya-siyang mga pangangailangan at bumubuo ng mga pondo. Dahil ang pananalapi ay isang relasyong pang-ekonomiya na pinapamagitan ng pera, malinaw na ang mga mapagkukunang pinansyal ay nangangahulugan lamang ng mga mapagkukunang may anyo ng pananalapi, kumpara sa materyal, paggawa, natural at iba pang mga mapagkukunan. Kaya, maaari nating tapusin na ang mga mapagkukunang pinansyal ay umiiral lamang sa anyo ng pera.
Ang mga mapagkukunang pinansyal ay hindi ang kabuuang halaga ng mga pondo na ginagamit ng mga awtoridad ng estado at mga lokal na pamahalaan, pati na rin ng mga entidad ng negosyo. Bilang karagdagan sa mga mapagkukunang pinansyal, mga mapagkukunan ng kredito, personal na kita ng populasyon, atbp. ay gumagana din sa anyo ng pananalapi. Samakatuwid, mahalagang tukuyin ang gayong mga katangian ng mga mapagkukunang pinansyal na magpapahintulot sa kanila na ihiwalay mula sa kabuuang halaga ng mga pondo.
Sa anumang lipunan, ang mga mapagkukunan sa pananalapi ay hindi umiiral sa kanilang sarili; sila ay palaging may isang may-ari o isang tao kung saan ang may-ari ay pinagkatiwalaan ng mga karapatan na itapon ang mga ito. Ang mga mapagkukunang pinansyal ay hindi maaaring nasa labas ng mga relasyon sa ari-arian.
At ang bahagi lamang ng mga pondo na pagmamay-ari o itinapon ng mga entidad ng negosyo o mga awtoridad ng estado at mga lokal na pamahalaan at nagsisilbi sa proseso ng panlipunang pagpaparami ay tumutukoy sa mga mapagkukunang pinansyal. Ang kanilang kaugnayan sa isang partikular na entidad ng negosyo o estado at mga lokal na katawan ng pamahalaan ay ginagawang posible na ihiwalay sila mula sa bahagi ng kita at ipon ng populasyon na hindi kasama sa proseso ng panlipunang pagpaparami.
Gayunpaman, hindi lahat ng mga pondo ng mga entidad ng negosyo ay maaaring mauri bilang mga mapagkukunang pinansyal, ngunit ang mga namamagitan lamang sa mga proseso ng produksyon ng mga kalakal, pagkakaloob ng iba't ibang uri ng mga serbisyo, o ginagamit upang tustusan ang mga tungkulin ng mga awtoridad ng estado at lokal na pamahalaan.
Mula dito ay sinusunod ang susunod na katangian ng mga mapagkukunang pinansyal - ang mga ito ay palaging ginagamit para sa mga layunin ng pinalawak na pagpaparami, mga pangangailangang panlipunan, mga materyal na insentibo para sa mga manggagawa, at kasiyahan ng iba pang mga pangangailangang panlipunan.
Ang mga relasyon sa pananalapi ay lumitaw sa proseso ng pagbuo at paggalaw (pamamahagi, muling pamamahagi at paggamit) ng kapital, kita, pondo, reserba at iba pang mapagkukunan ng pananalapi ng negosyo, i.e. mga mapagkukunang pinansyal nito. Ito ay mga daloy ng pera at mga mapagkukunang pinansyal na direktang mga bagay ng pamamahala sa pananalapi ng isang negosyo.
Ang equity capital ay isang kumbinasyon ng mga materyal na ari-arian at cash, mga pamumuhunan sa pananalapi at mga gastos para sa pagkuha ng mga karapatan at mga pribilehiyo na kinakailangan para sa pagpapatupad ng mga aktibidad sa ekonomiya nito.
Ang mga sariling mapagkukunan sa pananalapi ay mga pondong pag-aari ng isang negosyo, gayundin ang mga naibigay sa negosyo para sa pagsasagawa ng negosyo at iba pang aktibidad. Kasama sa sariling mga mapagkukunang pinansyal ang tubo; mga espesyal na pondo na nabuo mula sa mga kita (halimbawa, isang akumulasyon na pondo); pagbabawas ng pamumura; kabayaran sa seguro.
Ang mga mapagkukunan sa pananalapi ng isang negosyo ay, una sa lahat, kita ng cash at mga resibo na nasa pagtatapon ng isang entidad ng negosyo at nilayon upang matupad ang mga obligasyon sa pananalapi, magsagawa ng mga gastos para sa pinalawak na pagpaparami at pagpapasigla ng ekonomiya ng mga manggagawa.
Ang pinakamahalagang nangingibabaw na lugar ng pangkalahatang diskarte sa pananalapi ng isang negosyo ay ang diskarte para sa pagbuo ng mga mapagkukunang pinansyal.
Ayon sa kahulugan ng I. A. Blank, ang mga mapagkukunang pinansyal ng isang negosyo ay nauunawaan bilang ang kabuuan ng sarili at hiniram na mga pondo at ang kanilang mga katumbas na naipon nito sa anyo ng mga target na pondo na nilayon upang suportahan ang mga aktibidad sa ekonomiya nito sa darating na panahon.
Ang pagbuo ng mga mapagkukunang pinansyal ay isinasagawa sa gastos ng sarili at katumbas na mga pondo, ang pagpapakilos ng mga mapagkukunan sa merkado ng pananalapi at ang pagtanggap ng mga pondo mula sa sistema ng pagbabangko sa pananalapi sa pagkakasunud-sunod ng muling pamamahagi.
Ang sariling mga mapagkukunan sa pananalapi ng negosyo ay kinabibilangan ng mga paunang kontribusyon mula sa mga tagapagtatag ng negosyo at mga pagtitipid mula sa mga resulta ng mga aktibidad sa ekonomiya. Kapag lumilikha ng isang negosyo, ang awtorisadong kapital ay inilalaan para sa pagkuha ng mga nakapirming pag-aari at pagbuo ng kapital na nagtatrabaho sa mga halagang kinakailangan upang magsagawa ng normal na produksyon at pang-ekonomiyang aktibidad. Ito ay namuhunan sa pagkuha ng mga lisensya at mga patent, ang paggamit nito ay isang mahalagang kadahilanan sa pagbuo ng kita. Kaya, ang paunang kapital ay namuhunan sa produksyon, kung saan ang isang halaga ay nilikha, na ipinahayag ng presyo ng mga ibinebentang produkto; anumang uri ng ari-arian ay maaaring kumilos bilang isang kontribusyon sa awtorisadong kapital.
Sa batayan ng pagbabayad, ang negosyo ay umaakit ng mga hiniram na mapagkukunan sa pananalapi - pangmatagalang mga pautang sa bangko, mga pondo mula sa iba pang mga negosyo, mga isyu sa bono, ang mapagkukunan ng pagbabayad na kung saan ay ang kita ng negosyo. Ito ay kung paano nabuo ang mga hiniram na mapagkukunang pinansyal.
Ang mga hiniram na mapagkukunan sa pananalapi ay mga mapagkukunang pinakilos sa merkado ng pananalapi: mga pautang sa bangko, mga pautang mula sa iba pang mga nagpapautang laban sa mga bill ng palitan at iba pang mga obligasyon sa utang, at mga pondong natanggap mula sa paglalagay ng mga isyu sa bono, kita mula sa isyu ng mga seguridad ng isang negosyo (halimbawa, pagbabahagi kapag bumubuo ng awtorisadong kapital) . Bilang karagdagan, kabilang dito ang tinatawag na stable liabilities.
Ang mga naaakit na mapagkukunang pinansyal ay nabuo sa pamamagitan ng mga alokasyon sa badyet, pagpapakilos ng sariling mga mapagkukunan sa konstruksyon, pagtitipid mula sa konstruksyon ng ekonomiya, kompensasyon sa seguro, mga pondo ng equity, kita mula sa mga biniling securities at iba pang mga pinansiyal na asset, kita mula sa pagbebenta ng hindi nagamit na ari-arian. Upang makakuha ng karagdagang kita, ang mga negosyo ay may karapatang bumili ng mga mahalagang papel ng iba pang mga negosyo at estado, mamuhunan ng mga pondo sa awtorisadong kapital ng mga bagong nabuong negosyo at mga bangko, at ipahiram ang mga ito sa ibang mga negosyo sa mga tuntunin ng pagbabayad, pagkamadalian at pagbabayad. Ang pansamantalang magagamit na mga pondo ng isang negosyo ay maaaring ihiwalay sa kabuuang daloy ng salapi.
Ang pagbuo at paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal ay isinasagawa sa dalawang antas: sa buong bansa at sa bawat negosyo. Ang laki at istraktura ng mga mapagkukunan para sa pagbuo ng mga mapagkukunang pinansyal sa isang pambansang sukat ay tumutukoy sa mga posibilidad para sa pinalawak na pagpaparami ng pambansang ekonomiya, pagtaas ng antas ng mga miyembro ng lipunan, at pagtaas ng mga kita sa badyet ng estado. Ang laki ng mga mapagkukunang pinansyal na nabuo sa antas ng negosyo ay tumutukoy sa posibilidad ng paggawa ng mga kinakailangang pamumuhunan sa kapital, pagtaas ng kapital sa paggawa, pagtupad sa lahat ng mga obligasyon sa pananalapi, at pagtugon sa mga pangangailangang panlipunan.
Ang paunang pagbuo ng mga mapagkukunang pinansyal ay nangyayari sa oras ng pagtatatag ng negosyo, kapag nabuo ang awtorisadong kapital. Ang mga pinagmumulan nito, depende sa organisasyonal at legal na anyo ng pamamahala, ay: share capital, share contribution ng mga miyembro ng kooperatiba, industriya financial resources (habang pinapanatili ang mga istruktura ng industriya), long-term credit, budget funds. Ang laki ng awtorisadong kapital ay nagpapakita ng laki ng mga pondong iyon - fixed at working capital - na ipinuhunan sa proseso ng produksyon.
Ang pangunahing mapagkukunan ng mga mapagkukunan sa pananalapi sa mga operating enterprise ay ang halaga ng mga produktong ibinebenta (mga serbisyong ibinigay), iba't ibang bahagi kung saan, sa proseso ng pamamahagi ng kita, ay kumukuha ng anyo ng kita at pagtitipid. Ang mga mapagkukunang pinansyal ay pangunahing nabuo mula sa mga kita (mula sa core at iba pang mga aktibidad) at mga singil sa pamumura.
Kasama ng mga ito, ang mga mapagkukunan ng mga mapagkukunang pinansyal ay kinabibilangan din ng:
Mga kinita mula sa pagbebenta ng mga itinapon na asset,
- matatag na pananagutan,
- iba't ibang target na kita,
- pagpapakilos ng mga panloob na mapagkukunan sa konstruksiyon, atbp.
Ang mga makabuluhang mapagkukunan sa pananalapi, lalo na para sa mga bagong nilikha at muling itinayong mga negosyo, ay maaaring mapakilos sa merkado ng pananalapi. Ang mga anyo ng kanilang pagpapakilos ay: pagbebenta ng mga bahagi, mga bono at iba pang mga uri ng mga mahalagang papel na inisyu ng isang partikular na negosyo, mga pamumuhunan sa kredito.
Bago ang paglipat sa mga kondisyon ng ekonomiya ng merkado, ang mga makabuluhang mapagkukunan sa pananalapi ng negosyo ay nakuha batay sa muling pamamahagi ng mga pondo sa loob ng industriya at pagpopondo ng badyet. Gayunpaman, ang mga prinsipyo ng pamamahala ng merkado at ang pagpapakilala ng mga komersyal na prinsipyo sa mga aktibidad ng mga negosyo ay natural na nangangailangan ng iba't ibang mga diskarte sa pagbuo ng mga mapagkukunang pinansyal. Ang oryentasyon patungo sa inisyatiba at entrepreneurship, ang buong pananagutan sa pananalapi ay humantong sa dalawang malalaking pagbabago sa larangan ng mga relasyon sa pananalapi ng mga negosyo sa iba pang mga istraktura: una, ang pag-unlad ng mga operasyon ng seguro, at, pangalawa, isang makabuluhang pagbawas sa saklaw ng mga walang bayad na paglalaan. Sa pagsasaalang-alang na ito, sa panahon ng paglipat sa mga prinsipyo ng merkado ng pamamahala ng ekonomiya, ang mga bayad sa kompensasyon ng seguro na natanggap mula sa mga kompanya ng seguro ay unti-unting gaganap ng mas malaking papel sa komposisyon ng mga mapagkukunang pinansyal na nabuo sa pagkakasunud-sunod ng muling pamamahagi, at ang mga mapagkukunan ng pananalapi ng badyet at industriya ay unti-unting gaganap. isang mas mababang papel. Ang mga negosyo ay makakatanggap ng mga mapagkukunang pinansyal: mula sa mga asosasyon at mga alalahanin kung saan sila nabibilang (kung ito ay ibinigay ng mekanismo para sa paggamit ng kaukulang mga pondo sa pananalapi); mula sa mas matataas na organisasyon - habang pinapanatili ang mga istruktura ng industriya; mula sa mga katawan ng gobyerno - sa anyo ng mga subsidyo sa badyet para sa isang mahigpit na limitadong listahan ng mga gastos. Ngunit sa mga kondisyon ng paggana ng merkado ng mga mahalagang papel, ang mga ganitong uri ng mga mapagkukunan sa pananalapi ay lilitaw bilang mga dibidendo at interes sa mga seguridad ng iba pang mga issuer, pati na rin ang kita mula sa mga transaksyong pinansyal.
Ang paggamit ng mga mapagkukunan sa pananalapi ay isinasagawa ng negosyo sa maraming mga lugar, ang pangunahing kung saan ay:
Mga pagbabayad sa mga katawan ng sistema ng pananalapi at pagbabangko dahil sa pagtupad ng mga obligasyon sa pananalapi. Kabilang dito ang; pagbabayad ng buwis sa badyet, pagbabayad ng interes sa mga bangko para sa paggamit ng mga pautang, pagbabayad ng dati nang kinuha na mga pautang, pagbabayad ng seguro, atbp.;
- pamumuhunan ng sariling mga pondo sa mga gastos sa kapital (muling pamumuhunan) na nauugnay sa pagpapalawak ng produksyon at pag-renew ng teknikal nito, paglipat sa mga bagong advanced na teknolohiya, atbp.;
- pamumuhunan ng mga mapagkukunang pinansyal sa mga mahalagang papel na binili sa merkado: mga pagbabahagi at mga bono ng iba pang mga kumpanya, kadalasang malapit na nauugnay sa mga supply ng kooperatiba sa isang partikular na negosyo, sa mga pautang ng gobyerno, atbp.;
- direksyon ng mga mapagkukunan sa pananalapi para sa pagbuo ng mga pondo sa pananalapi ng isang insentibo at panlipunang kalikasan;
- paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal para sa mga layuning pangkawanggawa, pag-sponsor, atbp.
Ang mga relasyon sa pananalapi ng mga negosyo ay binuo sa ilang mga prinsipyo na may kaugnayan sa mga batayan ng aktibidad sa ekonomiya: kalayaan sa ekonomiya, pagpopondo sa sarili, materyal na interes, pananagutan sa pananalapi, pagkakaloob ng mga reserbang pinansyal.
Ang prinsipyo ng pagsasarili sa ekonomiya ay hindi maisasakatuparan nang walang kalayaan sa larangan ng pananalapi. Ang pagpapatupad nito ay tinitiyak ng katotohanan na ang mga entidad ng negosyo, anuman ang kanilang anyo ng pagmamay-ari, ay nakapag-iisa na tinutukoy ang kanilang mga gastos, pinagmumulan ng financing, at mga direksyon para sa pamumuhunan ng mga pondo upang kumita. Upang makakuha ng karagdagang kita, ang mga negosyo ay maaaring gumawa ng mga pamumuhunan sa pananalapi ng isang panandalian at pangmatagalang kalikasan sa anyo ng pagbili ng mga seguridad ng iba pang mga organisasyon, estado, pakikilahok sa pagbuo ng awtorisadong kapital ng isa pang entidad ng negosyo, at pag-iimbak. mga pondo sa mga deposito account ng mga komersyal na bangko. Gayunpaman, imposibleng sabihin ang tungkol sa kumpletong pagsasarili sa pananalapi ng mga entidad ng negosyo sa proseso ng pagbuo ng mga mapagkukunang pinansyal at paggamit ng mga pondong pagmamay-ari nila. Kinokontrol ng estado ang ilang aspeto ng kanilang mga aktibidad (buwis, pagbaba ng halaga).
Ang prinsipyo ng self-financing - ang pagpapatupad ng prinsipyong ito - ay isa sa mga pangunahing kondisyon para sa aktibidad ng entrepreneurial at tinitiyak ang pagiging mapagkumpitensya ng isang pang-ekonomiyang entidad. Ang self-financing ay nangangahulugan ng buong pagbawi ng mga gastos ng produksyon at pagbebenta ng mga produkto, pamumuhunan sa pagpapaunlad ng produksyon sa gastos ng sariling pondo at, kung kinakailangan, mga pautang sa bangko at komersyal. Sa kasalukuyan, hindi lahat ng negosyo at organisasyon ay ganap na naisasagawa ang prinsipyong ito. Kabilang dito ang mga indibidwal na negosyo ng urban passenger transport, pabahay at serbisyong pangkomunidad, agrikultura, industriya ng depensa, at mga industriya ng pagmimina. Ang ganitong mga negosyo ay tumatanggap ng karagdagang mga alokasyon ng badyet sa ilalim ng iba't ibang mga kondisyon.
Ang prinsipyo ng materyal na interes - ang layunin ng pangangailangan nito ay idinidikta ng pangunahing layunin ng aktibidad ng entrepreneurial - kumita. Ang pagpapatupad ng prinsipyong ito ay maaaring matiyak sa pamamagitan ng disenteng sahod, pinakamainam na patakaran sa buwis ng estado, at pagsunod sa mga proporsyon na makatwiran sa ekonomiya sa pamamahagi ng netong kita para sa pagkonsumo at pag-iipon.
Ang prinsipyo ng pananagutan sa pananalapi ay nangangahulugan ng pagkakaroon ng isang tiyak na sistema ng pananagutan para sa mga resulta ng mga aktibidad sa pananalapi at pang-ekonomiya. Ang mga pamamaraan sa pananalapi para sa pagpapatupad ng prinsipyong ito ay naiiba para sa mga indibidwal na entidad ng negosyo, kanilang mga tagapamahala at mga indibidwal na empleyado. Sa pangkalahatan, para sa isang pang-ekonomiyang entidad, ang prinsipyong ito ay ipinatupad sa pamamagitan ng mga parusa at parusa, mga multa na ipinapataw sa kaso ng paglabag sa mga obligasyong kontraktwal (mga deadline, kalidad ng mga produkto), hindi pagbabayad ng panandalian at pangmatagalang mga pautang, pagbabayad ng mga bayarin, paglabag sa mga batas sa buwis, gayundin sa kaso ng hindi epektibong aktibidad sa pamamagitan ng pag-aaplay sa mga paglilitis sa pagkabangkarote para sa pang-ekonomiyang entidad na ito.
Extra-budgetary na pondo ng estado- isang pondo ng mga pondo na nabuo sa labas ng pederal na badyet at ang mga badyet ng mga nasasakupang entidad ng Russian Federation at nilayon upang ipatupad ang mga karapatan ng konstitusyon ng mga mamamayan sa mga pensiyon, segurong panlipunan, pangangalaga sa kalusugan at pangangalagang medikal. Ang mga gastos at kita ng extra-budgetary na pondo ng estado ay nabuo sa paraang itinatag ng Budget Code ng Russia, pati na rin ang iba pang mga pambatasan, kabilang ang mga batas sa badyet ng Russian Federation para sa kaukulang taon. Ang pagbuo ng extra-budgetary funds ay isinasagawa sa pamamagitan ng mandatory target na kontribusyon. Ang mga halaga ng mga kontribusyon sa mga extra-budgetary na pondo, bilang panuntunan, ay kasama sa presyo ng gastos at itinakda bilang isang porsyento ng pondo ng sahod. Sa Russia mayroong higit sa 30 extra-budgetary na pondo para sa mga layuning panlipunan at pang-ekonomiya. Mahigit sa 60% ng mga kita ng estado ay nakakonsentra sa mga pondong ito.
Ang mga pangunahing nasa laki at kahalagahan ay ang mga pondong dagdag sa badyet:
- Pondo ng Pensiyon ng Russian Federation;
- Social Insurance Fund ng Russian Federation;
- Federal Compulsory Medical Insurance Fund;
Dati, ang State Employment Fund ng Russian Federation ay gumana din; Ngayon bahagi ng mga pag-andar nito ay ginagampanan ng Federal Service for Labor and Employment ng Russian Federation (Rostrud).
Inuri sila bilang pang-ekonomiya.
Mga mapagkukunang pinansyal ng mga entidad ng negosyo- ito ay isang set ng sarili at hiniram na mga pondo sa pagtatapon ng isang entidad ng negosyo at nilayon para gamitin para sa malawak na hanay ng mga pangangailangan nito.
Ayon sa kanilang pinagmulan, ang mga mapagkukunang pinansyal ay nahahati:
Sariling mapagkukunan ng pananalapi;
Pinakilos sa merkado ng pananalapi;
Mga aplikante sa pagkakasunud-sunod ng muling pamamahagi
Sariling mapagkukunan ng pananalapi ng isang komersyal na negosyo– ito ay mga pondong pagmamay-ari ng isang negosyo o mga tagapagtatag nito at nilayon para sa pag-aayos ng mga aktibidad sa negosyo:
a) ang sariling mga mapagkukunan sa pananalapi ng bagong nabuo na negosyo ay lumitaw bilang isang resulta ng pagsasama-sama ng mga pamumuhunan ng mga tagapagtatag at ang pagbuo ng awtorisadong kapital ng bagong nilikha na negosyo. Sinisiguro ng panimulang kapital ang pagsisimula ng mga aktibidad ng negosyo at ang pagkamit nito ng idinisenyong kapasidad nito;
b) ang sariling mga mapagkukunan sa pananalapi ng isang operating enterprise ay nabuo nito sa kurso ng mga aktibidad sa negosyo nito.
Ang isang mahalagang mapagkukunan ng mga mapagkukunang pinansyal (bilang bahagi ng unang pangkat) ay kita mula sa pangunahing at iba pang mga aktibidad. Ang bahagi nito ay napupunta sa badyet, at ang iba pang bahagi, na nananatili sa pagtatapon ng mga negosyo, ay ginagamit para sa kanilang sariling mga pangangailangan. Ang bahagi ng kita sa kabuuang halaga ng mga mapagkukunan ng pagbuo ng mga mapagkukunang pinansyal ng mga negosyo, sa kasamaang-palad, ay hindi gaanong mahalaga. Ito ay ipinaliwanag sa pamamagitan ng katotohanan na maraming mga negosyo ang may mababang kakayahang kumita o hindi kumikita.
Kabilang sa mga sariling mapagkukunan ng pagbuo ng mga mapagkukunang pinansyal ng mga negosyo ay ang mga pagtitipid mula sa pagbawas sa gastos ng konstruksiyon at pag-install ng trabaho na isinagawa sa isang pang-ekonomiyang paraan, pagpapakilos ng mga panloob na mapagkukunan sa konstruksyon, mga account na babayaran, kabilang ang mga napapanatiling pananagutan, atbp.
Ang papel ng sariling mapagkukunan sa pananalapi sa aktibidad ng negosyo ay mahusay: ang kanilang presensya at sapat ay ganap na tinutukoy ang kalagayan sa pananalapi, solvency, creditworthiness ng negosyo, ang katotohanan ng mga intensyon sa pamumuhunan nito, ang posibilidad ng pag-update at pag-modernize ng kagamitan, ang antas ng kasiyahan ng mga panlipunang pangangailangan ng mga empleyado, iyon ay, ang pinansiyal na suporta ng lahat ng mga aktibidad ng negosyo.
Sa mga nagdaang taon, naging isang mahalagang mapagkukunan ng pagbuo ng mga mapagkukunang pinansyal ng mga entidad ng negosyo mga pondong pinakilos sa pamilihang pinansyal (pangalawang grupo), na kinabibilangan ng: nalikom mula sa pagbebenta ng sariling mga mahalagang papel (mga pagbabahagi, mga bono, atbp.); mga dibidendo at interes sa mga securities ng iba pang mga issuer; komersyal na mga pautang sa bangko; kita mula sa mga transaksyon sa dayuhang pera at mahalagang mga metal. Sa pangkat na ito, ang mga komersyal na pautang sa bangko ay sumasakop sa isang partikular na mahalagang lugar.
Layunin ng transaksyon ng kredito ay maaaring maging:
-cash, ano ang sanhi ng paglitaw ng isang monetary loan;
-mga item sa imbentaryo, na nagdudulot ng pautang sa kalakalan.
Sa pagsasagawa, ang pinakakaraniwang anyo ng monetary (bangko) na kredito ay:
Pamumuhunan;
Kasabay;
Onkolny;
Mortgage;
Lombard;
consortial;
Linya ng kredito.
Pautang sa pamumuhunan ay ang pangunahing uri ng pautang sa bangko. Ito ay ibinibigay para sa mga layuning nauugnay sa paglikha, muling pagtatayo at pagkuha ng mga fixed asset ng isang entity ng negosyo. Ang mga nangungutang para sa pagpapahiram para sa mga layunin ng pamumuhunan ay maaaring mga legal na entidad at indibidwal, mga negosyante nang hindi bumubuo ng isang legal na entity.
Ang isang investment loan ay ibinibigay para sa lubos na epektibo, nagbabayad ng pera, mga proyektong pamumuhunan na makabuluhang panlipunan.
Kasalukuyang kredito ay ipinakita sa kaganapan ng isang puwang sa paglilipat ng pagbabayad ng kliyente kapag ang kanyang kasalukuyang mga pangangailangan sa pananalapi ay lumampas sa kanyang sariling mga mapagkukunan.
On call loan– ito ay isang panandaliang pautang na binabayaran kapag hinihingi; na inisyu, bilang panuntunan, na sinigurado ng mga mahalagang papel at kalakal.
Mortgage - isang espesyal na uri ng relasyon sa kredito tungkol sa pagkakaloob ng mga pautang na sinigurado ng real estate.
Pawn loan inisyu sa seguridad ng mga securities (bond, shares). Karaniwan, ang termino ng isang pawn loan ay hindi lalampas sa tatlong buwan, at ang halaga ng pautang ay 90% ng market value ng mga securities.
Sa pagsasagawa ng pagbabangko, kadalasang may mga kaso kapag ang laki ng utang o iba pang mga dahilan (halimbawa, panganib) ay hindi nagpapahintulot sa bangko na isagawa ang buong pagbabayad ng utang. Sa ganitong mga sitwasyon, maraming mga bangko ang madalas na nagsasama sa consortium.
Kasabay ng pagbibigay ng isang beses na pautang, ang mga komersyal na bangko ay gumagamit ng pagbibigay ng mga pautang sa loob ng limitasyon na itinakda ng bangko, na ginagamit ng nanghihiram kung kinakailangan sa pamamagitan ng pagbabayad sa bangko para sa mga dokumento ng pagbabayad na ipinakita sa kliyente sa loob ng isang tiyak na panahon. Ang ganitong paraan ng pagbibigay ng pautang ay tinatawag pagbubukas ng linya ng kredito.
Komersyal (kalakal) na pautang- Ito ang paghahatid ng mga produkto ng nagbebenta sa mamimili na may ipinagpaliban na pagbabayad. Ang materyal na batayan para sa paglitaw nito ay ang pagkakaroon ng labis na mga natapos na produkto, imbentaryo, at iba pang materyal na ari-arian mula sa nagbebenta at ang pagkakaroon ng pangangailangan ng potensyal na mamimili na bilhin ang produktong ito sa kawalan ng mga pondo para sa pagbili nito.
Batay sa pagbabago ng mga klasikal na anyo ng kredito (monetary at commodity), nabuo ang mga sumusunod: mga tiyak na anyo ng pagpapahiram:
Pautang sa buwis;
pautang sa bono;
Factoring, pagpapaupa, atbp.
Pautang sa buwis – Ito ay isang uri ng ugnayan sa kredito kung saan hindi kasama ng estado ang nagbabayad ng buwis sa pagbabayad ng mga buwis para sa isang tiyak na tagal ng panahon na may posibilidad na gamitin ang mga inilabas na halaga upang tustusan ang kanyang mga pangangailangan sa reproduktibo.
Pautang sa bono ay isang medyo karaniwang paraan ng cash loan. Sa kaibuturan nito, ang pamamaraang ito ng pag-akit ng mga hiniram na pondo ay batay sa isyu ng negosyo - ang nanghihiram (nag-isyu) ng isang espesyal na uri ng mga mahalagang papel - mga bono para sa layunin ng kanilang pagbebenta.
Factoring - Ito ay isang tiyak na anyo ng pagpapahiram kung saan mayroong paglilipat sa isang bangko o isang dalubhasang kumpanya ng factoring ng mga hindi nabayarang paghahabol sa utang (mga invoice, mga singil) na nagmumula sa proseso ng pagbebenta ng mga kalakal sa isang ikatlong partido.
Ang isang mahalagang mapagkukunan ng pagbuo ng mga mapagkukunang pinansyal ay cash , na natanggap ng mga negosyo sa pagkakasunud-sunod ng muling pamamahagi.
Ang (ikatlong) grupong ito ay kinabibilangan ng: mga halaga ng insurance compensation para sa mga natamo na panganib; mga mapagkukunang pampinansyal na nagmumula sa mas matataas na istruktura ng pamamahala; mga mapagkukunang pinansyal na nabuo sa isang batayan ng pagbabahagi; mga subsidyo sa badyet.
Sa konteksto ng pag-unlad ng relasyon sa pamilihan sa bansa, ang paggamit ng bayad sa insurance, nagmumula sa mga organisasyon ng seguro. Sa hinaharap, tataas ang source na ito; ito ay idinidikta ng pangangailangang tiyakin ang kaligtasan ng ari-arian dahil sa lumalaking panganib ng mga hindi inaasahang pangyayari.
Mga mapagkukunang pinansyal na natanggap mula sa badyet– ito ay mga pondo mula sa badyet ng estado at mga pondo ng target na badyet na kasangkot sa sirkulasyon ng mga mapagkukunang pinansyal ng negosyo. Ang mga pangunahing paraan upang maisama ang mga pondo ng badyet sa paglilipat ng isang negosyo:
· mga alokasyon sa badyet– ito ay mga pondo sa badyet na ibinigay sa tumatanggap ng mga pondo ng badyet ng tagapamahala ng mga pondo ng badyet;
· subsidyo– ito ay isang paglilipat ng badyet na ibinibigay sa isang organisasyon o isang indibidwal sa mga tuntunin ng pakikilahok sa financing (co-financing) para sa produksyon at (o) pagbebenta ng mga kalakal (trabaho, serbisyo) o bahagyang pagbabayad ng mga target na gastos;
· subsidyo ay isang interbudgetary transfer na ibinibigay mula sa isang mas mataas na badyet patungo sa isang mas mababang badyet kung sakaling hindi sapat ang pagmamay-ari at mga kita sa regulasyon upang balansehin ang mas mababang badyet.
· bigyan- Ito isang halaga ng pera na inilalaan ng estado mula sa badyet para sa pagpopondo sa larangan ng produksyon, agham, atbp. kaayusan ng pamahalaan na may mataas na kahalagahan sa lipunan
Ang mga priyoridad na lugar na pinondohan mula sa badyet ay: mga high-tech na industriya, tulad ng radio electronics, paggawa ng instrumento, gayundin ang pagmamanupaktura ng traktor at automotive, na may prestihiyo sa ibang bansa; agricultural-industrial complex (AIC); - mga programang target ng estado.
Ang pangkalahatang diagram ng mga mapagkukunan ng pagbuo ng mga mapagkukunang pinansyal ng mga entidad ng negosyo ay ipinakita sa Fig. 6.1.
Larawan.6.1. Mga mapagkukunan ng pagbuo ng mga mapagkukunang pinansyal ng mga entidad ng negosyo
Kaugnay na impormasyon.